Analise das demonstrações financeiras

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Nesta matéria veremos a importância da Contabilidade na empresa, pois através dela registramos todos os eventos em um determinado período.

Em função destes registros, são elaborados relatórios contábeis que podemos chamá-los de Demonstrações Contábeis, tais como Balanço Patrimonial, Demonstrações do Resultado do Exercício, Demonstrações do Fluxo de Caixa, Demonstrações da Mutação do Patrimônio Liquido.

Abaixo definimos os relatórios contábeis utilizados:

Balanço Patrimonial: é a demonstração contábil que tem por finalidade apresentar a situação da empresa em um dado momento, por esse motivo é tecnicamente chamado de Balanço Patrimonial.

Demonstrações do Resultado do Exercício: é uma demonstração dinâmica que se destina a evidenciar a formação do resultado líquido em um exercício, através do confronto das receitas, custos e resultados, apurados segundo o princípio contábil do regime de competência.

Demonstração do Fluxo de Caixa: é uma demonstração que confronta duas posições de caixa, a do início do exercício em relação ao saldo do final do exercício. Sua finalidade é detectar possíveis escassezes ou excedentes de caixa para que, baseados nestas identificações sejam tomadas, em tempo hábil, as medidas necessárias para a aplicação dos saldos ou da captação de recursos financeiros para cobrir possíveis necessidades de caixa.

Passou a ser obrigatório para todas as empresas de Capital Aberto ou Patrimônio Líquido superior a R$ 2.000.000,00. Esta obrigatoriedade passou a ser a partir de 01/01/2008 e desta forma é utilizado.

Demonstração das Mutações do Patrimônio: é uma demonstração que tem por finalidade apresentar as alterações que ocorreram em determinado exercício no Patrimônio Líquido da empresa.

São vários os interessados que utilizam estas demonstrações financeiras.

São eles:

1. Investidores: avaliam a situação da empresa para investir e viabilizar negócios.
2. fornecedores de bens e serviços de crédito: analisam a capacidade de pagamento dos comprados (Empresas), para conceder crédito (prazo de pagamento).
3. Bancos: para aprovação de crédito, capital de giro, financiamentos.
4. Governo: arrecadações de impostos, controle, etc.
5. Sindicatos:        determina a produtividade de cada setor.
6. Outros interessados: funcionários, CVM, Gestor Financeiro, etc.

Estes relatórios são utilizados pelo Analista Financeiro, para a elaboração do Relatório de Análise através das técnicas de Análise das Demonstrações Financeiras.

Deve ser elaborado sabendo a priori quem é o usuário que irá utilizá-lo e se isentando na interpretação dos dados extraídos, pois serão os resultados e as causas dos indicadores que darão ao usuário das informações a segurança para uma tomada de decisão e não uma opinião pessoal do analista.

Ressaltamos que estes relatórios somente serão úteis se os usuários tiverem conhecimento e saibam a dimensão que estes provocam na situação patrimonial da entidade, caso contrário, apenas estarão apurando resultados matemáticos.

 O objetivo da Análise  das Demonstrações Financeiras está diretamente relacionado a tomada de decisão.

Para o Gestor Financeiro a tomada de decisão é uma ação do cotidiano, verifica-se se as ações tomadas são boas.

TECNICAS DE ANÁLISE

        Alguns indicadores econômicos e financeiros são imprescindíveis para a análise de qualquer empresa, mostram a evolução das contas patrimoniais e de resultado em um determinado período, que serão medidos pela Análise Vertical, que analisa a estrutura, a relação entre um elemento e o grupo de que ele faz, e, pela Análise Horizontal que consiste em verificar a evolução dos elementos patrimoniais ou de resultado durante um determinado período, possibilitando a comparação entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas em diferentes exercícios sociais, em conjunto com os seguintes indicadores:

Indicadores Financeiros

São índices ou quocientes que indicam a relação entre contas ou grupo de contas com outras contas ou grupos de contas.

Índice é o resultado da divisão entre contas ou grupos de contas, podendo ser informado por índice ou em forma de percentual.

Analisado sozinho não quer dizer nada, sendo necessário:

1. compará-lo com índice padrão do setor de atividade da empresa;
2. se ele foi apurado de forma consistente;
3. examinar uma serie histórica.

Os índices são divididos em dois grupos:

1º. Índices financeiros, compreendendo os seguintes grupos:

1. índices de liquidez;
2. índices de endividamento;
3. índices de atividades.

2º. Índices econômicos, compreendendo o seguinte grupo:

1. índice de rentabilidade.

Abaixo com Base no Balanço Patrimonial, calculamos e analisamos os Índices de Liquidez e Econômico da Empresa Usiminas, com base nas Demonstrações Contábeis, Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício de 2010 e 2011.

Balanço Patrimonial – Usiminas – Ativo 2010/2011

Conta	Descrição	31/12/2010	% Vert	31/12/2011	% Vert	% Horiz
1	Ativo Total	31.784.751	100,00%	33.360.425	100,00%	4,96%
1.01	Ativo Circulante	12.270.571	38,61%	12.616.945	37,82%	2,82%
1.01.01	Caixa e Equivalentes de Caixa	4.145.779	13,04%	2.901.312	8,70%	-30,02%
1.01.02	Aplicações Financeiras	397.787	1,25%	2.289.383	6,86%	475,53%
1.01.03	Contas a Receber	1.735.127	5,46%	1.254.435	3,76%	-27,70%
1.01.04	Estoques	4.898.311	15,39%	5.058.876	15,16%	3,28%
1.01.05	Ativos Biológicos		0,00%		0,00%
1.01.06	Tributos a Recuperar		0,00%		0,00%
1.01.07	Despesas Antecipadas		0,00%		0,00%
1.01.08	Outros Ativos Circulantes	1.093.572	3,44%	1.112.939	3,34%	1,77%
1.02	Ativo Não Circulante	19.514.175	61,33%	20.743.480	62,18%	6,30%
1.02.01	Ativo Realizável a Longo Prazo	1.436.133	4,51%	1.939.992	5,82%	35,08%
1.02.02	Investimentos	2.061.186	6,48%	428.382	1,28%	-79,22%
1.02.03	Imobilizado	14.275.006	44,86%	15.921.154	47,72%	11,53%
1.02.04	Intangível	1.741.850	5,47%	2.453.952	7,36%	40,88%