Análise de Investimento

Uma indústria metalúrgica da cidade está em processo de aquisição de uma máquina para automatizar parte de seu processo produtivo. Após analisar várias opções selecionou duas máquinas de diferentes fornecedores e com características diferentes, conforme tabela abaixo:

Máquina Tetra Penta

Custo de aquisição (R$) 160.000,00 180.000,00

Valor residual estimado (R$) 20.000,00 28.000,00

Vida útil (em anos) 8 8

Custo de manutenção/atualização anual (R$) 12.000,00 15.000,00

Redução da despesa com mão de obra anual (R$) 40.000,00 45.000,00

A TMA (taxa mínima de atratividade) da indústria é de 8% ao ano.

De acordo com os dados apresentados pede-se:

1) Elabore o DFC - demonstrativo de fluxo de caixa, de cada máquina. (1 ponto),

Máquina Tetra

TETRA

Período Investimento Inicial Receita Custo Operacional Valor Residual Fluxo de Caixa Líquido

0 R$ (160.000,00) R$ (160.000,00)

1 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

2 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

3 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

4 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

5 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

6 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

7 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 28.000,00

8 R$ 40.000,00 R$ (12.000,00) R$ 20.000,00 R$ 48.000,00

Máquina Penta

PENTA

Período Investimento Inicial Receita Custo Operacional Valor Residual Fluxo de Caixa Líquido

0 R$ (180.000,00) R$ (180.000,00)

1 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

2 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

3 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

4 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

5 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

6 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

7 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 30.000,00

8 R$ 45.000,00 R$ (15.000,00) R$ 28.000,00 R$ 58.000,00

2) Calcule o VPL – Valor presente líquido, de cada máquina. (1 ponto)

Máquina Tetra

VPL = I + FC1/(1+i)1 + FC2/(1+i)2 + FC3/(1+i)3 + FC4/(1+i)4 + FC5/(1+i)5 + FC6/(1+i)6 + FC7/(1+i)7 + FC8/(1+i)8

VPL = (R$ 160.000) + R$ 28.000/(1+0,08)1 + R$ 28.000/(1+0,08)2 + R$ 28.000/(1+0,08)3 + R$ 28.000/(1+0,08)4 + R$ 28.000/(1+0,08)5 + R$ 28.000/(1+0,08)6 + R$ 28.000/(1+0,08)7 + R$ 48.000/(1+0,08)8

VPL = R$ 160.000 + R$ 25.925,93 + R$ 24.005,49 + R$ 22.227,30 + R$ 20.580,84 + R$ 19.056,33 + R$ 17.644,75 + R$ 16.337,73 + R$ 25.932,91

VPL = R$ 11.711,28

Máquina Penta

VPL = I + FC1/(1+i)1 + FC2/(1+i)2 + FC3/(1+i)3 + FC4/(1+i)4 + FC5/(1+i)5 + FC6/(1+i)6 + FC7/(1+i)7 + FC8/(1+i)8

VPL = (R$ 180.000) + R$ 30.000/(1+0,08)1 + R$ 30.000/(1+0,08)2 + R$ 30.000/(1+0,08)3 + R$ 30.000/(1+0,08)4 + R$ 30.000/(1+0,08)5 + R$ 30.000/(1+0,08)6 + R$ 30.000/(1+0,08)7 + R$ 58.000/(1+0,08)8

VPL = (R$ 180.000) + R$ 27.777,78 + R$ 25.720,16 + R$ 23.814,97 + R$ 22.050,90 + R$ 20.417,50 + R$ 18.905,09 + R$ 17.504,71 + R$ 31.335,60

VPL = R$ 7.526,70

3) Calcule o VAUE – valor anual uniforme equivalente, de cada máquina. (1 ponto)

VAUE = VPL x (1+i)n.i/(1+i)n-1

Tetra

VAUE = 11.711,28 * ((1+0,08)8 . 0,08/(1+0,08)8-1

VAUE = 2.037,93

Penta

VAUE = 7.526,70 * ((1+0,08)8 . 0,08/(1+0,08)8-1

VAUE = 1.309,76

4) Calcule a TIR – Taxa interna