Atividade Individual Contabilidade Financeira

[pic 1][pic 2]

ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual
Disciplina: Contabilidade Financeira	Módulo: 0521-1-4
Aluno: Alexander Rocha da Silva	Turma: 4
Tarefa: Relatório de análise Magazine Luiza
Introdução
Este trabalho tem como objetivo a análise das demonstrações contábeis da empresa Magazine Luiza, dos exercícios de 2019 e 2020. Será apresentado a análise horizontal, análise vertical, os principais índices de liquidez, cálculo da estrutura de capital, cálculo da lucratividade, cálculo da rentabilidade e breve análise sobre pontos de destaque.  O Magazine Luiza foi fundado em 1957 na cidade de Franca pelo casal Pelegrino José Donato e sua esposa Luiza Trajano Donato. Hoje tem mais de 1000 lojas físicas, está presente em 18 estados do Brasil, atualmente seu modelo de negócio se caracteriza como uma plataforma digital com pontos físicos. Desde 2011, o Magazine Luiza faz parte do Novo Mercado da B3(Bolsa de valores de São Paulo). Por dois anos consecutivos foi considerada a número 1 do varejo e há 20 anos está na lista das melhores empresas para se trabalhar no Brasil.
Análise horizontal
Essa análise nos diz se os valores das demonstrações financeiras tiverem crescimento ou diminuição se comparado aos períodos anteriores.  Nos ativos se destacam o Caixa e equivalentes e outros ativos circulantes, é possível ver que teve um aumento na disponibilidade da empresa. Já no passivo se destacam empréstimos e financiamentos, visto que de um ano para o outro teve um aumento de 20000%, o que aumentou muito seu endividamento. Os cálculos estão em anexo no Excel.
Análise vertical
A análise vertical identifica qual o percentual de cada setor da empresa em seus resultados. Se destacaram o aumento do estoque, dívida com fornecedores crescer e a receita foi reduzida. Os cálculos estão e anexo no Excel.
Cálculo dos índices de liquidez
LIQUIDEZ CORRENTE =ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ CORRENTE 2020: 14.799.483/11.512.179=1.2855 LIQUIDEZ CORRENTE 2019: 12.157.015/7.203.042=1.6877 Análise do resultado encontrado: Este índice mostra qual a capacidade da empresa em pagar suas dívidas a curto prazo. Nos dois anos que estamos analisando a empresa demonstra capacidade de arcar com suas obrigações quando usamos todo o caixa e estoque. Mesmo com esse índice menor em 2020, a empresa ainda mostra que tem plena capacidade de pagamento das dívidas. LIQUIDEZ IMEDIATA: DISPONIVEL / PASSIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ IMEDIATA 2020: 2.501.664/11.512.179=0,2173 LIQUIDEZ IMEDIATA 2019: 4.626.942/7.203.042=0,6423 Análise do resultado encontrado: A liquidez imediata, mede a capacidade que a empresa possui em arcar com suas dívidas no curto prazo, conta o que a empresa tem em caixa ou no banco para poder pagar as dívidas imediatamente, ou seja, naquele exato momento em que precisa. EM 2019 a empresa não tinha essa capacidade e em 2020 esse índice caiu ainda mais, sendo assim a empresa não demonstrou capacidade de pagar dívidas imediatamente nos dois últimos anos. LIQUIDEZ SECA: (ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUE) /PASSIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ SECA 2020: (14.799.483-5.459.037) /11.512.179=0,8113 LIQUIDEZ SECA 2019: (12.157.015-3.509.334) /7.203.042=1,2005 Análise do resultado encontrado: Este índice demonstra quanto a empresa poderá utilizar dos recursos circulantes, sem considerar os estoques, para realizar pagamentos das dívidas e obrigações no curto prazo. Em 2019 seria possível que a empresa pagasse suas dívidas de curto prazo sem utilização do estoque, mas em 2020 o índice foi menor que 1, sendo assim mostrou que não seria possível arcar com as dívidas no curto prazo sem a utilização do estoque. LIQUIDEZ GERAL: (ATIVO CIRCULANTE +REALIZAVEL LONGO PRAZO) / (PASSIVO CIRCULANTE+PASSIVO NÃO CIRCULANTE) LIQUIDEZ GERAL 2020: (14.799.483+1.585.551) / (11.512.179+3.459.364) =1,0944 LIQUIDEZ GERAL 2019: (12.157.015+1.491.070) / (7.203.042+3.843.838) =1,2354 Análise do resultado encontrado: Este índice mostra qual a capacidade da empresa de arcar com todas as dívidas e obrigações no curto e longo prazo. Esse cálculo também abrange o ativo e passivo da companhia que superaram a previsão de 1 ano dentro do balanço. Mesmo que em 2020 teve queda, se fizermos a soma das dívidas de curto, médio e longo prazo e seus ativos, é possível ver que a empresa demonstra total capacidade de honrar com todos os seus compromissos.
Cálculo da estrutura de capital
ENDIVIDAMENTO GERAL: (PASSIVO CIRCULANTE+PASSIVO NÃO CIRCULANTE) /ATIVO TOTAL ENDIVIDAMENTO GERAL 2020: (11.512.179+3.459.364) /22.296.830=0,6714 x 100= 67,14% ENDIVIDAMENTO GERAL 2019: (7.203.042+3.843.838) /18.611.817=0,5935 x 100= 59,35% Análise do resultado encontrado: Este índice pode medir o total de endividamento da empresa e comparar com seu ativo. O índice está em alta em 2020 se comparado ao ano anterior. Mesmo assim, com as análises é possível ver que a empresa demonstra ser saudável, visto que suas dívidas são menores que seus ativos totais. COMPOSICAO DE ENDIVIDAMENTO:PASSIVO CIRCULANTE / (PASSIVO CIRCULANTE+PASSIVO NÃO CIRCULANTE) COMPOSICAO DE ENDIVIDAMENTO 2020: 11.512.179/ (11.512.179+3.459.364) =0,7689 x 100= 76,89% COMPOSICAO DE ENDIVIDAMENTO 2019: 7.203.042/ (7.203.042+3.843.838) =0,6520= 65,20% Análise do resultado encontrado: Este índice mostra o endividamento da empresa no curto e longo prazo. E 2020 teve alta deste índice, as dívidas no curto prazo foram maiores, ponto positivo é que as dívidas no curto prazo geralmente são mais baratas e no ramo específico o maior passivo é referente a fornecedores, essa dívida é mais difícil de negociar num prazo superior a 12 meses. IMOBILIZACAO CAPITAL PROPRIO: (ATIVO NÃO CIRCULANTE-REALIZAVEL LONGO PRAZO) /PATRIMONIO LÍQUIDO IMOBILIZACAO CAPITAL PROPRIO 2020: (7.497.347-1.585.551) /7.325.287=0,8070 x 100= 80,70% IMOBILIZACAO CAPITAL PROPRIO 2019: (6.454.802-1.491.070) /7.564.937=0,6561 x 100= 65,61% Análise do resultado encontrado:  Este indicador mostra quanto dos recursos a empresa aplica no ativo permanente. Neste item é possível ver que a companhia está aumentando o percentual de investimentos nos ativos permanentes ou não circulantes, aumentando seus investimentos e imobilizado. Neste ramo de negócios é necessário investir cada vez mais em grandes centros de distribuição e logística, e este é um dos maiores alvos da empresa. IMOB RECURSOS NÃO CORRENTES: (ATIVO N CIRCULANTE-REALIZAVEL LONGO PRAZO) / (PATRIMONIO LÍQUIDO+PASSIVO NÃO CIRCULANTE) IMOB RECURSOS NÃO CORRENTES 2020: (7.497.347-1.585.551) / (7.325.287+3.459.364) =0,5481 x 100= 54,81% IMOB RECURSOS NÃO CORRENTES 2019: (6.454.802-1.491.070) / (7.564.937+3.843.838) =0,4351 x 100= 43,51% Análise do resultado encontrado: Este item faz uma avaliação do nível de imobilização em relação aos recursos próprios e de terceiros no longo prazo. No resultado podemos ver que a empresa está aumentando sua imobilização. Neste ramo de negócios é necessário investir cada vez mais em grandes centros de distribuição e logística, e este é um dos maiores alvos da empresa. PASSIVOS ONEROSOS SOBRE ATIVO: (PASSIVO CIRCULANTE FINANCEIRO+PASSIVO N CIRCULANTE) /ATIVO TOTAL PASSIVOS ONEROSOS SOBRE ATIVO 2020: (1.666.243+3.459.364) /22.296.830=0,2298 x 100= 22,98% PASSIVOS ONEROSOS SOBRE ATIVO 2019: (8.192+3.843.838) /18.611.817=0,2069 x 100= 20,69% Análise do resultado encontrado: É a composição dos gastos mensais e obrigatórios em um encargo financeiro, dentre eles taxas, juros e outras despesas, exemplo: debêntures, empréstimos, financiamentos. Houve uma pequena alta neste índice, mas teve um aumento significativo nos empréstimos e financiamentos, é um ponto que precisa de um acompanhamento mais próximo e analisado com muita atenção para que não tenha despesas maiores impactando o resultado da empresa.
Cálculo da lucratividade
MARGEM BRUTA: (LUCRO BRUTO/RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA) x100 MARGEM BRUTA 2020: (6.458.454/26.130.544) X100=24,71% MARGEM BRUTA 2019: (5.027.456/18.491.861) X100=27,18% Análise do resultado encontrado: Esse indicador mede a rentabilidade do negócio, mede qual o percentual de lucro que a empresa ganha com as vendas. Como mostram as análises, o percentual de lucro sobre cada venda foi menor em relação ao ano anterior. As justificativas são diversas, mas é fato que a crise pandêmica afetou muito esse nicho, com a perda e/ou diminuição da renda de grande parte da população, o período em que o comércio precisou ficar fechado entre outras, além disso pode-se considerar também como justificativa os novos concorrentes no nicho via E-commerce. MARGEM OPERACIONAL: (LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS/ RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA) X100 MARGEM OPERACIONAL 2019: (1.215.384 /3.745.083) X100= - 32,45% MARGEM OPERACIONAL 2020: (379.445/26.130.544) X100= 1,45% Análise do resultado encontrado:  Esse indicador mede a eficiência operacional da empresa, ou seja, ele mensura quanto de sua receita líquida das vendas e serviços, vieram das atividades operacionais.  Em 2020 teve um aumento no lucro bruto, porém as despesas com vendas, atividades administrativas e operacionais também foram maiores, sendo assim o lucro antes dos impostos e margem operacional foram menores. MARGEM LIQUIDA: (LUCRO LÍQUIDO/RECEITA OPERACIONAL LIQUDA) X100 MARGEM LIQUIDA 2020: (379.445/704.525) X100=53,86 MARGEM LIQUIDA 2019: (1.215.384/1.282.373) X100=94,77 Análise do resultado encontrado: Este índice demonstra qual o lucro líquido da empresa, após a dedução de todas as despesas, incluindo o imposto de renda. Como nos outros indicadores, a margem líquida também teve redução em 2020. As justificativas para esse resultado são diversas, como aumento das despesas operacionais e administrativas, aumento do número de concorrentes, entre outros custos que tiveram aumento. GIRO DO ATIVO: VENDAS LIQUIDA / ATIVO TOTAL GIRO DO ATIVO 2020:26.130.544/22.296.830) x 100=117,19% GIRO DO ATIVO 2019: (18.491.861/18.611.817) x 100= 99,36% Análise do resultado encontrado: O giro do ativo mostra se o faturamento líquido foi o bastante para cobrir o investimento feito na empresa, este parâmetro liga o total das vendas produzidas com o ativo da empresa com a sua receita líquida. Ele demonstra quantas vezes o ativo da empresa girou no período analisado. Em 2020 o Giro do Ativo foi maior em relação ao ano anterior, a empresa produziu um valor maior que o valor do seu ativo.
Cálculo da rentabilidade
RETORNO PATRIMONIO LÍQUIDO: (ROE): (LUCRO LÍQUIDO/PATRIMINO LÍQUIDO) X100 RETORNO PATRIMONIO LÍQUIDO 2020: (391.709/7.325.287) x100: 5,35% RETORNO PATRIMONIO LÍQUIDO 2019 (921.828/7.564.937) x100: 12,19% Análise do resultado encontrado: A empresa teve queda na ROE em 2020, mesmo assim está interessante para os investidores. Como mostram as análises, nos dois períodos o retorno sobre o patrimônio líquido foi superior à taxa Selic (taxa básica de juros no Brasil). A taxa Selic hoje está em 4,25% ao ano, ela foi definida no dia 16 de junho de 2021 pelo Copom (Comitê de política monetária). O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) faz uma análise do histórico da empresa e mostra o rendimento gerado através dos investimentos que os acionistas fizeram. RETORNO SOBRE INVESTIMENTOS (ROI): (LUCRO LÍQUIDO/ATIVO TOTAL) X100 RETORNO DOS INVESTIMENTOS 2020 (391.709/22.296.830) x100:1,76% RETORNO DOS INVESTIMENTOS 2019 (921.828/18.611.817) x100:4,95% Análise do resultado encontrado: Mais uma vez as análises mostram que teve queda nos lucros em 2020, mesmo com lucros menores teve rentabilidade e um resultado positivo.  A Return on Investments (ROI) ou taxa de retorno dos investimentos consiste em uma métrica para dizer qual o poder de ganho da empresa e quanto a empresa está tendo de retorno em relação aos investimentos totais.
Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa
Conforme o presente trabalho é possível afirmar que a empresa Magazine Luiza se demonstra saudável e com uma ótima rentabilidade financeira. Após as análises do balanço patrimonial e o demonstrativo de resultado do exercício podemos concluir que a empresa possui plena capacidade de liquidar suas dívidas, no curto ou longo prazo. Mesmo com a crise pandêmica que afetou o mundo todo, a empresa encerrou o ano de 2020 com rentabilidade acima da taxa Selic. O objetivo deste trabalho foi fazer análises profundas e abrangentes, com uma linguagem simplista que facilita o entendimento dos leitores e das pessoas chaves para tomada de decisão na empresa.
Referências bibliográficas
https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/historicotaxasjuros DADOS SOBRE TAXA SELIC SÃO PAULO, 06/2021 https://pt.wikipedia.org/wiki/Magazine_Luiza DADOS SOBRE A EMPRESA SÃO PAULO, 06/2021 DADOS SOBRE A EMPRESA SÃO PAULO, 06/2021 https://financenews.com.br/2021/05/vale-a-pena-comprar-acoes-do-magazine-luiza/ ANÁLISE MERCADO EMPRESA SÃO PAULO, 06/2021 https://ls.cursos.fgv.br/d2l/lor/viewer/viewFile.d2lfile/327836/588588/downloads/formulas_ai.pdf FÓRMULAS UTILIZADAS SÃO PAULO, 06/2021 https://ls.cursos.fgv.br/d2l/lor/viewer/viewFile.d2lfile/327836/588588/downloads/dcs_magalu_2020_2019.pdf DEMONSTRACOES CONTABEIS MAGAZINE LUIZA SÃO PAULO, 06/2021 Ebook Gestão contábil financeira 2ª edição ANÁLISES DOS RESULTADOS ENCONTRADOS SÃO PAULO, 06/2021

        

...