Exercício Demonstrações contábeis - Localiza

Tarefa sobre Demonstrações Contábeis

Consulte o Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado do Exercício e Demonstração do Fluxo de Caixa em anexo, referente à empresa Localiza Rent a CAR SA e responda as seguintes perguntas:

Sobre o ANEXO 1

1. Consulte a evolução das alocações de recursos da empresa, entre ativos circulantes e não circulantes, e informe qual destes grupos recebeu mais investimentos e destaque a evolução das principais contas.

O balanço patrimonial mostra que o saldo do grupo ativo não circulante é maior, além disso, houve uma evolução do ano de 2016 a 2018 nos saldos de ambos os grupos. Entre as principais contas destacam-se a conta caixa e veículos.

1. Consulte a evolução das fontes de recursos da empresa, entre passivos e patrimônio líquido, e informe qual destes grupos originou mais recursos para a empresa e destaque a evolução das principais contas.

O total do patrimônio líquido da empresa representa 24,2% do total do passivo, o restante é composto pelo passivo circulante e não circulante. A conta fornecedores teve um considerável aumento comparando os anos de 2016 a 2018.

1. Consulte a evolução das fontes de recursos da empresa, entre passivos circulantes e não circulantes, e informe qual destes grupos originou mais recursos para a empresa e destaque a evolução das principais contas.

O balanço patrimonial demonstra que o valor total do passivo não circulante é maior que o circulante e a conta empréstimos, financiamentos e debêntures é a principal conta deste grupo. Além disso, podemos destacar a conta fornecedores do passivo circulante que teve um considerável aumento.

Sobre o ANEXO 2

1. Consulte a evolução dos custos da empresa e informe qual rubrica apresentou maior crescimento;

A DRE demonstra que a rubrica que apresentou maior crescimento foi a de custos com venda dos carros p/ renovação da frota.

1. Consulte a evolução das despesas da empresa e informe qual rubrica apresentou maior crescimento;

A rubrica que apresentou maior crescimento foi a de despesas operacionais, onde podemos destacar as despesas com publicidade e vendas.

1. Entre 2018 e 2016 o lucro líquido cresceu 61,05%, a sua principal contribuição de crescimento foi o LAJIR/EBIT ou LAIR/EBT? Explique.

A DRE demonstra que a principal contribuição foi o LAJIR/EBIT, pois apresentou maiores valores nas contas.

1. O EBITDA (EarningsBefore Interest TaxDepreciationandAmortization) é uma métrica não oficial de resultado operacional largamente utilizada por analistas do Mercado financeiro. Análise a evolução do EBITDA, compare com a evolução da receita e busque demonstrar quais fatores podem levar à diferentes taxas de crescimento.

A relação do EBITDA com a receita se da com a evolução do saldo de ambas as contas, praticamente na mesma proporção, ou seja, ouve um aumento no valor das contas do ano de 2016 a 2018.

Sobre o ANEXO 3

1. Consulte a evolução do fluxo de caixa do período/exercício e informe qual a principal fonte de geração de caixa (operacional, investimento e financiamento);

O fluxo de caixa demonstra que a principal fonte de geração de caixa é a através das atividades operacionais.

1. O EBITDA (informado no ANEXO 2) pode ser considerado uma proxy da geração de caixa operacional da empresa? Para responder a esta pergunta, compare o EBITDA com o “caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais”;

O EBITDA pode ser utilizado como Proxy de geração de caixa, ele é uma maneira do investidor descobrir qual é a realidade financeira da empresa e se ela vem progredindo a cada ano.

1. Por que a Localiza, mesmo sendo lucrativa, apresenta “caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais” negativo em todos os anos?

Mesmo o fluxo de caixa sendo negativo, nem sempre demonstra que o desempenho da empresa foi ruim, mas é um sinal de que a empresa precisa melhorar seu gerenciamento.

ANEXO 1 - BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhões)

ATIVOS	2016	2017	2018	PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO	2016	2017	2018
ATIVOS CIRCULANTES:				PASSIVOS CIRCULANTES:
Caixa e equivalentes de caixa	1.692,3	1.338,2	2.175,3	Fornecedores	910,9	1.331,7	2.202,6
Aplicações financeiras	-	1.275,7	267,5	Obrigações sociais e trabalhistas	95,0	109,2	135,0
Contas a receber	424,5	585,1	1.016,5	Empréstimos, financiamentos e debêntures	654,6	537,2	616,6
Outros ativos circulantes	117,2	128,6	182,7	Instrumentos derivativos - swap		6,8	18,7
Carros em desativação para renovação da frota	8,8	103,4	51,8	Imposto de renda e contribuição social a pagar	23,0	31,3	41,1
Total dos ativos circulantes	2.242,8	3.431,0	3.693,8	Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar	39,7	36,4	42,6
ATIVOS NÃO CIRCULANTES:				Outros passivos circulantes	118,5	181,5	282,8
Realizável a longo prazo:				Total dos passivos circulantes	1.841,7	2.234,1	3.339,4
Instrumentos derivativos - swap	7,4	16,7	2,8	PASSIVOS NÃO CIRCULANTES:
Contas a receber	3,2	4,7	3,8	Empréstimos, financiamentos e debêntures	3.131,3	5.940,5	7.029,4
Depósitos judiciais	60,1	83,1	96,3	Instrumentos derivativos - swap	-	10,8	21,9
Imposto de renda e contribuição social diferidos	-	42,0	42,2	Provisões	63,1	126,5	148,8
Aplicações em contas vinculadas		40,6	43,0	Imposto de renda e contribuição social diferidos	171,9	219,7	297,3
Outros ativos não circulantes	0,1	0,7	0,1	Obrigações vinculadas		40,6	43,1
Total do realizável a longo prazo	70,8	187,8	188,2	Outros passivos não circulantes	12,3	13,3	18,0
Imobilizado:				Total dos passivos não circulantes	3.378,6	6.351,4	7.558,5
Carros	4.614,8	6.934,7	9.481,6	Total dos passivos	5.220,3	8.585,5	10.897,9
Outros	405,8	549,3	550,3	PATRIMÔNIO LÍQUIDO:
Intangível:				Capital social	976,7	1.500,0	1.500,0
Software	61,1	52,8	47,8	Reservas de capital	34,0	94,9	125,0
Ágio na aquisição de investimentos	22,0	30,6	30,7	Reservas de lucro	1.186,3	1.005,8	1.469,5
Total dos ativos não circulantes	5.174,5	7.755,2	10.298,6	Ajustes de avaliação patrimonial	-	-
				Total do patrimônio líquido	2.197,0	2.600,7	3.094,5
TOTAL DOS ATIVOS	7.417,3	11.186,2	13.992,4	TOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO	7.417,3	11.186,2	13.992,4

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ANEXO 2 – Demonstração do Resultado do Exercício(R$ milhões)

RESULTADO CONSOLIDADO	2016	2017	2018
Receita Líquida	4.439,3	6.058,3	7.895,7
Custo total	(2.917,7)	(4.151,0)	(5.502,0)
Custos com aluguel de carros, gestão de frotas e franchising	(910,8)	(1.155,7)	(1.433,6)
Custos com venda dos carros p/ renovação da frota	(2.006,9)	(2.995,3)	(4.068,4)
Lucro bruto	1.521,6	1.907,3	2.393,7
Despesas operacionais	(506,0)	(667,1)	(803,6)
Despesas com Publicidade e vendas	(354,8)	(451,8)	(593,0)
Despesas Gerais, administrativas e outras	(151,2)	(215,3)	(210,6)
Despesas de depreciação e amortização	(244,5)	(271,1)	(335,5)
Lucro antes dos juros e do IR/CS (LAJIR ou EBIT)	771,1	969,1	1.254,6
Receitas (despesas) financeiras líquidas	(243,5)	(315,0)	(368,9)
Despesas financeiras	(445,5)	(511,9)	(536,8)
Receitas financeiras	202,0	196,9	167,9
Lucro antes do IR/CS (LAIR ou EBT)	527,6	654,1	885,7
Imposto de renda e contribuição social	(118,3)	(148,4)	(226,5)
Lucro líquido do período	409,3	505,7	659,2
EBITDA	1.015,6	1.240,2	1.590,1