Noções Básicas Sobre Análise das Demonstrações Contábeis

MATERIAL DE APOIO ÀS AULAS PRESENCIAIS

NOÇÕES BÁSICAS ACERCA DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Disciplina: CONTABILIDADE INTRODUTÓRIA

Professor: Bruno Flávio Machado de Araújo ([e-mail])

1) QUOCIENTES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ IMEDIATA

Fórmula:

DISPONIBILIDADES

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação básica: quanto maior, melhor.

Comentários adicionais:

• Caso seja maior que 1, significa que a empresa possui recursos disponíveis (caixa, bancos e aplicações financeiras) em montante suficiente para liquidar todo o seu passivo circulante, denotando assim uma situação de liquidez muito favorável.

• Caso seja inferior a 1, ainda que muito baixa, não necessariamente estará indicando uma má situação financeira, pois o passivo circulante contém todas as dívidas e obrigações que vencerão ao longo do exercício social seguinte ao do encerramento do balanço, não sendo portanto, em princípio, necessário haver todo o seu montante em recursos disponíveis.

LIQUIDEZ CORRENTE

Fórmula:

ATIVO CIRCULANTE

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação básica: quanto maior, melhor.

Comentários adicionais:

• É desejável que a liquidez corrente seja igual ou maior que 1, indicando que a empresa possui mais recursos a receber que a pagar.

• Mesmo sendo superior a 1, é importante que conheçamos a composição tanto do ativo quanto do passivo, no que tange aos seus prazos de realização e vencimento, respectivamente, para que possamos avaliar se há possibilidade que as dívidas vençam antes do recebimento dos ativos, resultando assim em dificuldades financeiras para a empresa, apesar da liquidez corrente superior a 1.

• Ainda que seja menor que 1, é importante lembrar que uma conclusão geral somente deve ser emitida após a análise de todos os índices calculados.

LIQUIDEZ SECA

Fórmula:

DISPONIBILIDADES + APLICAÇÕES FINANCEIRAS + CONTAS A RECEBER DE CLIENTES

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação básica: quanto maior, melhor.

Comentários adicionais:

• Nada mais é que uma derivação da liquidez corrente, mas agora expurgando o valor dos os estoques (principalmente) e os demais ativos de menor liquidez. Através de seu resultado temos condições de avaliar qual seria a situação financeira da empresa em uma situação hipotética onde ela não poderia contar com seus estoques e demais ativos de menor liquidez.

• A eliminação dos estoques no cálculo deste quociente deve-se ao fato de considerarmos o estoque como uma incerteza, afinal, para que se transforme em dinheiro, é necessário que haja uma venda e, posteriormente, o recebimento junto ao comprador. Enquanto estoque, não há o direito de recebimento junto a terceiros.

• Quanto maior for a representatividade dos estoques na empresa, menor será este quociente.

• Eventual resultado muito baixo no cálculo deste quociente pode ser amenizado caso a análise do giro do estoque demonstre que o giro é alto, ou seja, o volume de vendas em relação ao total dos estoques é alto, reduzindo assim a incerteza quanto à realização dos estoques.

LIQUIDEZ GERAL

Fórmula:

ATIVO CIRCULANTE + ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

Interpretação básica: quanto maior, melhor.

Comentários adicionais:

• Os três quocientes anteriores levam em consideração apenas a posição de curto prazo da empresa. A liquidez geral leva em consideração todos os recebíveis e todas as obrigações da empresa.

• Uma empresa em boa situação no curto prazo pode estar em má situação no longo prazo, pela existência de empréstimos de longo prazo. O inverso é verdadeiro, daí a importância da análise da liquidez geral.

• Caso o resultado da liquidez geral seja muito diferente da liquidez corrente, indica que o volume de valores classificados no longo prazo é relevante.

2) QUOCIENTES DE ENDIVIDAMENTO

Os quocientes de endividamento têm por finalidade avaliar o volume de dívidas e obrigações da empresa, a fim de nos permitirmos se o endividamento existente é compatível com o porte da empresa demonstrado através de seu balanço.

PARTICIPAÇÃO DOS RECURSOS DE TERCEIROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO

Fórmula:

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Interpretação básica: quanto menor, melhor.

Comentários adicionais:

• O resultado indica a representatividade dos recursos devidos a terceiros em relação ao capital próprio da empresa.

• Nada mais é que um parâmetro de comparação.

PARTICIPAÇÃO DOS RECURSOS DE TERCEIROS SOBRE OS RECURSOS TOTAIS

Fórmula:

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

PASSIVO TOTAL

Interpretação básica: quanto menor, melhor.

Comentários adicionais:

• O resultado indica a representatividade dos recursos devidos a terceiros em relação ao somatório dos recursos empregados na empresa.
• Assim como o quociente anterior, representa um parâmetro de comparação.

PARTICIPAÇÃO DAS DÍVIDAS DE CURTO PRAZO SOBRE O ENDIVIDAMENTO TOTAL

Fórmula:

PASSIVO CIRCULANTE

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

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