PBL MATEMATICA FINANCEIRA FGV

Contextualizando o PBL, entendo que a empresa é referencia em sua área de atuação (processos e gestão) sendo benchmarking pelo elevado padrão de excelência, porem, houveram problemas na tomada de decisão com resultados abaixo do esperado e falha em processos financeiros com prejuízo em novos contratos, assim, para novas validações de projetos apenas com apresentação de projeto de avaliação financeira.

A divisão X tem um novo projeto revolucionário com redução de custos significativos - aumentando a viabilidade econômica do projeto.

Olhando os argumentos do caso apresentado, levantei os seguintes pontos;

1 - Aquisição de Equipamento - R$3.000k - Pagamento 30 dias após o pedido.

2 - Recebimento de R$1.000k - Recebimento no ato do pedido do equipamento.

3 - Recebíveis próximos 90 dias - R$750k - Não há informação do faturamento médio da A.M. (em uma análise de projeção, entendo que o faturamento médio seja de R$250k). Ainda tenho o pensamento de que a empresa tem estes recebimentos em carteira que são utilizados para o fluxo de caixa normal da empresa, então, se este for o racional, antecipando os títulos estaríamos tirando a capacidade de pagamento mensal dos compromissos de seu contas a pagar.

Financiamento com recursos subsidiados: BNDES FINAME

Entrada R$1.000k

Financiamento R$2.000k

Custo de Instalação / Capital de Giro Associado (até 30% do valor financiado) R$600k (oportunidade de financiamento da instalação equipamento - não obrigatório)

Prazo e Carência: 120 meses incluída carência de 3 a 24 meses (opcional - quanto menor a carência, menor o custo final)

Custos:

Custo Financeiro + Juros BNDES + Juros IF (Banco)

TLP (IPCA + 2,09%) + 0,95%a.a. + 3%a.a. = 5,69a.a. + 0,95% + 3% = 9,64%a.a.

Garantias:

Aval dos Sócios e dirigentes, Alienação fiduciária dos Equipamentos Financiados, Garantia FGI (Fundo Garantidor de Investimento), Seguro dos bens financiados durante todo o período de vigência do financiamento, se houver necessidade de solicitação de novas garantias solicitadas pela IF.

Simulação:

Valor Financiado R$2.010.000,00

Prazo total 120 Meses

Carência 6 Meses

1º Pagamento na carência - R$49.518,14 - Pagamento juros trimestral.

1º Pagamento na amortização - R$34.003,90 - 13% do faturamento médio da empresa (capacidade de pagamento viável médio de até 15% do FMM).

120º Pagamento na amortização - R$17.775,20

Link da simulação:

https://www.bndes.gov.br/wps/portal/site/home/financiamento/simulador/?productCode=AOI_019&valorBem=3000000&percentualFinanciado=67&prazoFinanciamento=120&prazoCarencia=6&spreadAgente=3&projecaoInflacaoAnual=3.63