A DECISÃO DE INVESTIMENTO

SA071 – DECISÃO DE INVESTIMENTO

PROF. MARCOS WAGNER DA FONSECA

ATIVIDADE REMOTA SEMANA II

Resolva os seguintes exercícios e entregue no formato de um arquivo Word ou PDF.

1. Você está considerando duas ações e determinou a seguinte informação:

Ação A	Retorno	Probabilidade de retorno
	18%	25%
	14%	50%
	10%	25%

Ação B	Retorno	Probabilidade de retorno
	22%	10%
	12%	60%
	11%	30%

1. Qual das duas ações tem um retorno esperado mais alto?

A ação A, com estimativa de retorno de 14%

1. Qual ação é a mais arriscada?

A ação mais arriscada seria a B, por ter maior desvio padrão na probabilidade de retorno quando comparada com a A.

1. Qual o coeficiente de variação de cada ação?

CVa = 2,828/14 = 0,202

CVb = 3,084/2,7% = 0,242

1. Dadas suas respostas anteriores, qual ação você preferiria?

Eu optaria pela ação A, tendo em vista sua estabilidade e estimativa de retorno, dado o coeficiente de variação ser menos do que quando comparado à ação B.

2. Sharon Smith, administradora financeira da Barnett Corporation, deseja avaliar três possíveis investimentos X,Y,e Z. Atualmente, a empresa obtém 12% sobre esses investimentos, que apresentam índice de risco de 6%. Os três investimentos que estão sendo considerados estão resumidos abaixo, em termos de retorno e do risco esperado.

Investimento	Retorno Esperado (%)	Risco Esperado (%)
X	14	7
Y	12	8
Z	10	9

1. Se Sharon Smith fosse indiferente ao risco, quais investimentos escolheria? Explique Por quê.

Ela escolheria o investimento Y, já que nesse caso o retorno esperado não mudaria se o risco aumentar.

1. Se Sharon Smith fosse avessa ao risco, quais investimentos escolheria? Explique por quê.

Sendo Sharon avessa ao risco, ela optaria pelo investimento X, já que para esse perfil o retorno exigido aumenta conforme o risco.

1. Se Sharon Smith fosse propensa ao risco, quais investimentos ela selecionaria? Explique Por quê.

Nesse caso ela optaria pelo investimento Z, pois o retorno esperado diminui com o aumento do risco apresentado.

1. Dado o tradicional comportamento de preferência com relação ao risco exibido pelos administradores financeiros, qual investimento poderia ser preferido? Por quê?

A maior parte dos investidores buscam investimentos que minimizem o risco, portanto o investimento X seria o mais adequado.

3. Pense nas seguintes informações:

Estado da Economia	Probabilidade do Estado da Economia	Taxa de retorno se ocorrer o estado
Ação A	Ação B	Ação C
Crescimento Acentuado	0,20	0,30	0,45	0,33
Bom	0,40	0,12	0,10	0,15
Ruim	0,30	0,01	-0,15	-0,05
Recessão	0,10	-0,06	-0,03	-0,09

1. 30% da sua carteira são investidos na Ação A, 30% na C e 40% na B. Qual é o retorno esperado da carteira?

Ação A: Retorno esperado 0,105x100 = 10,5.

Ação B: Retorno esperado 0,082x100 = 8,2.

Ação C: Retorno esperado 0,102x100 = 10,2.

(0,3x10,5)+(0,4x8,2)+(0,3x10,2) = 9,49 retorno esperado da carteira

1. Qual é a variância dessa carteira? E o desvio-padrão?

V= (9,49 – 10,5)^2 + (9,49 – 8,2)^2 + (9,49 – 10,2)^2

V= 1,0201 + 1,664 + 0,504 = 3,188

Θ = √3,188 = 1,785

4. A Greengage, Inc., um viveiro de plantas bem-sucedido, está avaliando diversos projetos de expansão. Todas as alternativas prometem retorno aceitável. Os proprietários são extremamente avessos ao risco; por isso, optarão pela alternativa menos arriscada. Abaixo, dados sobre os quatro possíveis projetos. 

Projeto	Retorno Esperado	Amplitude	Desvio-Padrão
A	12%	4%	2,9%
B	12,5%	5%	3,2%
C	13%	6%	3,5%
D	12,8%	4,5%	3%

1. Qual é o projeto menos arriscado, a julgar pela amplitude?

Quanto menor amplitude demonstrada menor o risco evidenciado, portanto o projeto mais seguro seria o A.