A Gestão Financeira
Por: DDROV • 19/11/2018 • Trabalho acadêmico • 377 Palavras (2 Páginas) • 142 Visualizações
A análise de balanços constitui é um exercício realizado para avaliação da situação econômico-financeira de empresas, analisar a evolução de itens críticos como o endividamento financeiro, a rentabilidade e sua liquidez. Para os credores das empresas, como instituições financeiras, esse trabalho permite avaliar a liquidez e a capacidade de que novos créditos sejam tomados; para os administradores, permite detectar problemas como o crescimento desproporcional das despesas e do ciclo financeiro, sendo que nesse último caso poderá haver comprometimento do fluxo de caixa. Observe os dados extraídos do balanço patrimonial da Vale do Rio Doce S.A. entre os exercícios de 2015, 2016 e 2017
Considerando as informações contábeis acima, pede-se calcular os índices de liquidez, atividade, rentabilidade e endividamento mostrados na aula 2 e avaliar: a.) A liquidez da empresa b.) A evolução do ciclo financeiro c.) A evolução da rentabilidade d.) A evolução do endividamento
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Vale S.A. A liquidez da empresa:
Por mais que a liquidez da empresa esteja evoluindo ao longo dos três anos analisados, a empresa ainda não tem capacidade de pagar suas dívidas. A empresa não possui liquidez. Índices de Liquidez: 2017 2016 2015
Liquidez Corrente:
1,1
1,2
1
Liquidez Seca:
0,8
0,9
0,7
Liquidez Geral:
0,6
0,6
0,5
A evolução do ciclo financeiro
Analisando o os índices de atividades conseguimos perceber uma melhora geral, sutil porém, geral. Um quadro de recuperação, apesar de algumas quedas discretas em 2016 no prazo médio de estoques, no ciclo operacional e financeiro por exemplo.
Índices de Atividades 2017 2016 2015
Prazo Médio de Estoques
69,5
64,2
78,9
Prazo Médio de Recebimentos
20,6
33,82
17,6
Ciclo Operacional
90,1
98
96,5
Prazo Médio de Pagamentos
71,5
69,6
75,3
Ciclo Financeiro
18,6
28,4
21,2
A evolução da rentabilidade
No ano de 2015 a Vale registrou um prejuízo de R$44,2 bilhões devido a alguns fatores, dentre eles o desastre natural consequente da ruptura da barragem da Samarco que invadiu a cidade de Mariana (MG) deixando 20 mortos e feridos, além da depreciação de
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