O Banco Central

O Banco Central, na qualidade de Autoridade Monetária em um dado país, assume algumas funções. Dentre elas, a) ser emissor de papel-moeda, ou seja, detém o monopólio de emitir quantidade de moeda suficiente para ajudar nas trocas de mercadorias entre os agentes, b) ser controlador da liquidez da economia zelando pela permanência do valor do dinheiro no tempo enquanto manutenção do poder de compra, c) ser banqueiro dos bancos fiscalizando as operações bancárias com relação à administração dos recursos que seus correntistas lhe confiam, d) regulador do sistema financeiro com vistas a manter harmonia e garantia no sistema e e) depositário de reservas internacionais em que administra o volume de moeda internacional que dado país consegue internalizar por intermédio das exportações que efetua.

Basicamente, e de forma bastante generalizada, pode-se dizer que uma das principais funções do Banco Central é zelar pela liquidez da economia e, em se tratando de liquidez estamos nos referindo à Base Monetária e aos meios de pagamento. Como vimos, a autoridade monetária emite moeda manual mas somente parte desses recursos encontram-se a disposição do público pois parcela de tal emissão fica a cargo do caixa do Banco Central sendo que outra parte é retida pelos bancos comerciais na forma de encaixe técnico. Assim, torna-se necessário conhecer os agregados monetários ou também chamados de meios de pagamento e são classificados, por ordem, da maior liquidez para menor liquidez.

Conforme Carvalho et al (2007) o primeiro agregado monetário é denominado de M1 e é representado pelo Papel Moeda em Poder do Público somado aos depósitos à vista efetuados nos bancos comerciais. O segundo agregado monetário é denominado M2 e agrega, além do M1, os depósitos especiais remunerados, depósitos de poupança e os títulos emitidos por instituições depositárias. Quanto ao M3, é representado pelo M2 somado às quotas de renda fixa e operações compromissadas registradas no sistema Selic. Por fim, o meio de pagamento M4 agrega o M3 somando os títulos públicos de alta liquidez.

Texto 2 – Bancos comerciais

Os bancos comerciais desempenham importante papel nas economias capitalistas e junto ao sistema financeiro pois, são uma instituição de criação de depósitos à vista e, dessa forma, expandem meios de pagamento de forma escritural. Basta que um agente econômico efetue depósito de qualquer valor numa conta corrente de qualquer banco que o banco tratará desse numerário. De que forma? Parte desse numerário deve ser repassada ao Banco Central em função do recolhimento compulsório. Outra parte, o banco comercial tratará de encaixar como forma de manutenção de sua liquidez futura fazendo “fundo de caixa”. A isso, dá-se o nome de encaixe técnico. A parte restante, o banco comercial tem a sua disposição para comercializar. Assumindo que, em economia, saldo superavitário de um agente representa o saldo deficitário de outro, os saldos de depósitos á vista que estão à disposição dos