FINANÇAS EMPRESARIAIS

1 INTRODUÇÃO 3

2 DESENVOLVIMENTO 4

2.1 FLUXO DE CAIXA CONCEITO E IMPORTÂNCIA 4

2.2 CUSTO DE OPORTUNIDADE 6

2.3 ORÇAMENTOS EMPRESARIAIS 6

2.4 PAYBACK DESCONTADO 9

2.5 DIFERENÇAS ENTRE IMPOSTOS, CONTRIBUIÇÕES E TAXAS 9

2.6 MERCADO DE CAPITAIS 10

4 CONCLUSÃO 14

REFERÊNCIAS 16

1 INTRODUÇÃO

O presente trabalho aborda os temas estudados durante o semestre, e busca fixar a teoria interligada à prática através da produção textual que se segue. O objetivo geral é expor o conhecimento adquirido durante as aulas e o conteúdo estudado no dia a dia, dando ênfase às Finanças Empresariais em seu amplo contexto, tendo como base seus principais fundamentos e características. Evidenciando a importância do planejamento financeiro para a sobrevivência das empresas. Segundo James Baldwin "Nem tudo o que se enfrenta pode ser modificado. Mas nada pode ser modificado até que seja enfrentado".

2. DESENVOLVIMENTO

2.1. FLUXO DE CAIXA - CONCEITO E IMPORTÂNCIA:

A partir do conceito de administração financeira, pode-se dizer que o fluxo de caixa é um dos instrumentos mais utilizados pelo administrador financeiro na gestão empresarial. A administração financeira "é a arte e a ciência de administrar os recursos financeiros para maximizar a riqueza dos acionistas" (LEMES, RIGO, CHEROBIM, 2002). Dessa forma, pode-se dizer que em todas as empresas deveria existir o controle rígido de caixa. Uma boa administração necessita de informações para que a atividade da empresa flua de maneira a atingir seu objetivo final que é o lucro. Contanto que as informações sejam reais e representem a situação da empresa no momento em que são levantadas, o administrador possui uma ferramenta importante em seu trabalho. A partir de um fluxo de caixa projetado a empresa possui uma ferramenta importante aos administradores para a tomada de decisões. Após o levantamento dos dados extraídos de cada departamento da empresa, os mesmos são tabelados para formar o fluxo projetado. Com base em períodos anteriores é possível projetar as receitas e as despesas que irão acontecer no período projetado. Assim, após o ocorrido os dados são comparados para avaliar o que aconteceu com o que havia sido projetado. Caso ocorra algum fato que não estava previsto, isso faz com que sejam alterados os dados para o período projetado.

Como o sócio espera rentabilidade sobre seu capital investido, uma operação que traga risco para a empresa, pode comprometer o resultado de tal período e até mesmo do futuro da empresa. Sem a análise do risco e da rentabilidade, não se prevê qual resultado o investimento pode trazer. Antes de cada operação, é preciso analisar os fatores que influenciam a mesma, identificando os pontos fortes e fracos e qual o rendimento que tal operação irá trazer.

Para Zdanowicz (1992) "o fluxo de caixa é o instrumento de programação financeira, que corresponde às estimativas de entradas e saídas de caixa em certo período de tempo projetado". Com essa estimativa a organização das finanças torna-se mais correta em função de ter em mãos o que irá receber e o que irá pagar em certo período de tempo, podendo prever possíveis investimentos com as sobras, bem como a busca de recursos quando existir déficit no caixa da empresa. O principal objetivo do fluxo de caixa é dar uma visão das atividades desenvolvidas bem como operações financeiras que são realizadas, no grupo do ativo circulante, dentro das disponibilidades, e que representam o grau de liquidez da empresa. (ZDANOWICZ, 1992, p. 38)

Assim, pode-se perceber que o fluxo projetado é uma ferramenta que permite ao administrador financeiro controlar o ativo da empresa, o qual é a riqueza da mesma e o que gera o lucro.

FLUXO DE CAIXA

ENTRADA Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril

Saldo Anterior 1.970,00 1.970,00 451,00 285,00 905,74 998,77 548,80 1.184,22 8.253,29

Faturamento vista - 5.904,00 6.268,80 6.498,90 7.389,00 6.434,10 5.244,00 - -

Faturamento 30 Dias - - 9.643,20 10.239,04 10.614,87 12.068,70 10.509,03 8.565,20 -

Faturamento 60 Dias - - - 4.132,80 4.388,16 4.549,23 5.172,30 4.503,87 -

Rec. Duplicata - 4.750,00 890,00 - - - - - -

Empréstimos - - - - - - 6.500,00 - -

- - - - - - - - -

TOTAL DAS ENTRADAS-A 1.970,00 12.624,00 17.253,00 21.155,74 23.297,77 24.050,80 27.974,13 14.253,29 11.924,09

SAÍDA

Aquisição de Bens - - 2.123,00 2.089,00 - 10.000,00 15.000,00 - -

Tributos - 403,00 462,00 456,00 374,00 356,00 480,00 - -

Aluguel - 1.450,00 1.450,00 1.450,00 1.750,00 1.750,00 1.750,00 - -

Salários - 2.470,00 2.320,00 3.980,00 4.650,00 3.986,00 2.390,00 - -

Fornecedores - 3.250,00 5.963,00 6.790,00 7.965,00 1.580,00 1.688,00 - -

Comissões - 486,00 390,00 543,00 1.009,80 510,00 559,20 - -

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