Matemática Financeira - Financiar Ou Comprar à Vista

Introdução

O presente trabalho atende à disciplina de Matemática Financeira do curso de Pós Graduação em Administração de Empresas da Fundação Getúlio Vargas - FGV, e tem o objetivo de analisar aplicações financeiras e condições de financiamentos em relação à compra de automóveis.

Serão realizadas pesquisas em concessionárias de automóveis com o objetivo de se verificar preços à vista, formas de financiamento e taxas de juros aplicados em carros populares.

Serão realizadas também pesquisas de aplicações financeiras em sites de instituições financeiras.

A partir daí, será feita uma análise que apresentará qual a forma mais vantajosa: aplicar o dinheiro durante determinado tempo para posterior resgate e pagamento à vista ou utilizar o financiamento proposto pela concessionária.

Justificativa

Este estudo é extremamente importante, pois permite que um comprador em potencial tenha condições de identificar as diferenças, vantagens e desvantagens de financiamentos de carros, podendo, dessa forma, optar pela empresa que oferece as melhores condições, considerando-se taxas totais embutidas em um financiamento.

Além dos financiamentos oferecidos pelas concessionárias, com esta análise o comprador poderá verificar se compensa mais utilizar alguma aplicação financeira como forma de o dinheiro render ao longo do tempo, para realizar a compra à vista posteriormente.

Desenvolvimento

Atualmente uma das formas de pagamento mais utilizadas na compra de veículos populares é o financiamento.

Existem diversas opções de financiamentos, que consideram fatores como prazo do financiamento (quantidade de parcelas), taxas de juros e valor da entrada. Cada financeira (banco) aplica percentual de juros diferente, e as concessionárias os repassam aos compradores. Além do valor do veículo, as financeiras cobram uma taxa de abertura de crédito, ou TAC, que também varia de acordo com cada banco.

Foram feitas consultas de preços e condições de pagamentos em duas empresas: Tecar – loja Av. Amazonas e Strada – unidade Pampulha. Seguem opções oferecidas por cada uma delas:

Tecar – loja Av. Amazonas

Mille Fire Economy 2012/2013 – 02 portas

Valor do veículo: R$ 21.360,00

Desconto à vista: 2%, ou seja: R$ 20.932,80

Opções de financiamentos pelo Banco Fiat, que cobra R$ 1.000,00 de TAC:

01) sem entrada e 48 parcelas iguais de R$ 619,60. Juros informados: 1,24% a.m. (a concessionária ofereceu 2% de desconto também nessa opção de pagamento).

02) 30% de entrada + 60 parcelas iguais de R$ 398,68. Juros informados: 1,42% a.m. (a concessionária ofereceu 2% de desconto também nessa opção de pagamento).

Strada – unidade Pampulha

Palio Fire Economy 2012/2013 – 02 portas

Valor do veículo: 23.290,00

Desconto à vista: 3%, ou seja: R$ 22.591,30

Opções de financiamentos pelo Banco Bradesco, que cobra R$ 695,00 de TAC:

01) Sem entrada e 48 parcelas iguais de R$ 661,80. Juros informados: R$ 1,27% a.m. (a concessionária ofereceu 2% de desconto também nessa opção de pagamento).

02) 30% de entrada + 60 parcelas iguais de R$ 402,65. Juros informados: R$ 1,28% a.m. (a concessionária ofereceu 2% de desconto também nessa opção de pagamento).

Em todos os casos, verificou-se que os valores informados nos financiamentos não correspondem ao valor à vista (PV) do carro, pois, se forem calculadas as variáveis para se achar os valores de cada parcela (PMT), todas seriam mais baixas das oferecidas pelas concessionárias. Ou seja, é possível afirmar que as concessionárias embutem outras taxas nas parcelas sem informar aos clientes.

Por exemplo: na primeira opção da Tecar, considerando PV = 21.932, n = 48, i = 1,24%, FV = 0; teríamos o PMT de R$ 609,07.

Outra conclusão que se faz é que quanto maior a quantidade de parcelas, maiores são os juros cobrados pelo banco. Em outras palavras, o banco ‘empresta’ (financia) o dinheiro ao comprador e cobra juros de acordo com o tempo que o valor ficará financiado.

Foram consultadas também duas modalidades de aplicações financeiras, ambas do Banco do Brasil. A primeira é Poupança Ouro, que informa rendimento de 0,5240% a.m., e também o CDB Pré que informa rendimento de 0,50% a.m.

Comparando as taxas de rentabilidade das aplicações aos juros dos financiamentos, observa-se que as aplicações rendem muito menos que os juros cobrados pelas financiadoras.

Desenvolvimento

Atualmente uma das formas de pagamento mais utilizadas na compra de veículos populares é o financiamento.

Existem diversas opções de financiamentos, que consideram fatores como prazo do financiamento (quantidade de parcelas), taxas de juros e valor da entrada. Cada financeira (banco) aplica percentual de juros