Analises Dos Indices Da Empresa Jacto

Introdução

A Jacto foi oficialmente fundada em 1948 e, ao longo desses 65 anos, teve altos e baixos, manteve seu capital fechado e evitou dívidas. As principais mudanças se deram na área de governança, que passou de familiar a profissional em 2006. De lá para cá, aumentou seu faturamento em 122%. Em 2012, obteve os melhores resultados financeiros do país, passando a liderar o segmento. Sagrou-se vencedora do Prêmio Melhores do Agronegócio Globo Rural 2013 na categoria Tratores e Máquinas Agrícolas e Grande Campeã do Ano de 2013, eleita por um seleto júri. No ano passado, a companhia registrou lucro líquido de R$ 118,35 milhões, aumento de 4,3% quando comparado aos R$ 113,47 milhões obtidos em 2011. A receita cresceu 8,7% em relação a 2011, atingindo R$ 1,065 bilhão. “A empresa sempre focou seu desenvolvimento em inovação e tecnologia. No momento em que o agronegócio percebeu que esses dois itens eram fundamentais no campo, já estávamos prontos para o mercado”, justifica Martin Mundstock, diretor presidente da Jacto.

Para Hoji (2004, p.280), a técnica de analise por meio de índices consiste em relacionar contas e grupos de contas para extrair conclusões sobre tendências e situações econômico financeira da empresa. Neste trabalho vamos nos dedicas aos seguintes índices: índices de liquidez a índices de rentabilidade.

Um aspecto importante que deve ser considerado é que a empresa precisa “repor” os ativos circulantes que converter em dinheiro, para não interromper a sua atividade operacional. Nessas condições, os ativos circulantes passam a ter características permanentes. Portanto, os índices de liquidez são válidos para a hipótese em que a empresa é “fechada” (liquidada).

Os índices de liquidez mostram a situação financeira da empresa. Como os vencimentos se referem ás diferentes datas, um valor com vencimento no primeiro dia do ano pode estar sendo comparado em igualdade de condições com outro valor que vence no ultimo dia do mesmo ano. Os valores a valor presente minimizam esse tipo de problema. Em uma analise isolado desse grupo de contas, quanto maior melhor.

Abaixo apresentaremos o balanço da empresa Jacto, mais especificamente no setor de cultivo de cana de açúcar representando pela Java Empresa Agrícola S/A e mostraremos alguns índices analisados.

Liquidez geral

ILG = 27.136.534,00 + 185.912.767,00 = 213.049.301,00 = 8,00

26.000.849,00 + 611.659,00 26.612.508,00

Podemos observar que, para cada real de dividas total (seja de curto ou longo prazo) com terceiros (passivo exigível), a empresa dispõe de R$ 8,00 de bens e direitos de curto e longo prazo, (AC+RLPZ) para pagar, ou seja, se negociar os bens e direitos de curto e longo prazo, para cada R$ 8,00 que recebe paga R$ 1,00 e sobram R$ 7,00. Com isso notamos que a empresa apresentada dispõe de folga para honrar seus deveres e compromissos se fossem encerrar os negócios naquele momento.

Segundo José Pereira em seu livro Análise Financeiro das Empresas, “A liquidez geral indica quanto a empresa possui em dinheiro, bens e direitos realizáveis a curto e longo prazo, para fazer face às suas dívidas totais”.

Índice de liquidez corrente

ILC = AC = 27.136.534,00 = 1,04

PC 26.000.849,00

Verifica-se que o Ativo Circulante é maior que o Passivo Circulante, os investimentos do Ativo Circulante são suficientes para suportar as obrigações de curto prazo. É como se para cada R$ 1,00 que saísse do caixa, entraria R$ 1,04. Para se afirmar que um índice de liquidez corrente é bom ou ruim, não basta somente que o mesmo seja superior a 1 tem que se analisar o tipo de atividade da mesma e principalmente deve-se considerar o seu ciclo financeiro, ou seja, o prazo de rotação dos seus estoques, recebimento de suas vendas e o pagamento de seus compras.

Quanto maior a liquidez corrente, mais alta se apresenta à capacidade da empresa em financiar suas necessidades de capital de giro.

Índice de liquidez seca

ILS=(AC - ESTOQUE) = 27.136.534,00 – 6.481.386,00 = 20.655.148,00 = 0,79

P.C 26.000.849,00 26.000.849,00

Este índice é uma medida mais rigorosa para avaliação da liquidez de uma empresa. Indica o quanto poderá dispor de recursos circulantes, sem vender seus estoques, para fazer frente a suas obrigações de curto prazo. A exclusão dos estoques é necessária para verificar se a empresa depende das vendas para liquidar seus compromissos

Segundo Sanvicente 1987 “O índice de liquidez seca corresponde a uma tentativa de sanar as deficiências do índice de liquidez corrente, excluindo do ativo circulante o item estoques, o ativo de realização mais problemática dentro dessa categoria”.

A empresa possuía uma liquidez seca de R$ 0,79 o que significa que ela possuía 0,79 exceto o estoque de realizáveis para cada unidade monetária. Como o cociente foi inferior a 1, isso significa que os estoques da empresa não estão totalmente livres de dividas com terceiros, ou seja, se a empresa negociasse o seu ativo circulante (sem os estoques), não pagaria suas dividas de curto prazo, sendo assim não teria seu estoque livre de dividas.

Imobilização dos Recursos Permanentes

IRP = 185.912.767,00 = 185.912.767,00 = 0,99

611.659,00 + 186.436.793,00 187.048.452,00

Avalia qual o nível de imobilização em relação aos recursos próprios e de terceiros de longo prazo. Notamos que os recursos em longo prazo da empresa eram suficientes para financiar suas aplicações em permanentes.

Imobilização do Patrimônio Liquido

IPL = 185.912.767,00 = 1,00

186.436.793,00

Estes índices são também conhecidos como índices de imobilização do capital próprio, e mostram quanto do patrimônio liquido foi investido no grupo do ativo permanente e nos subgrupos imobilizado e investimentos.

Deve-se observar que um alto grau de imobilização pode comprometer a liquidez da empresa, portanto, é interessante que a mesma mantenha um patrimônio liquido suficiente pra cobrir o permanente, e que haja sobra para financiar o seu ativo circulante, ou seja, quanto menor este índice melhor para empresa.

Pode-se concluir que, o valor de IPL é igual a 1 podendo assim concluir que a empresa possuía pouco capital imobilizado e que a maioria do seu capital está em giro.

Conclusão

O objetivo geral deste trabalho foi verificar o desemprenho da empresa através da comparação analítica dos índices de liquidez e rentabilidade calculados a partir dos balanços divulgados pela Jacto (Java empresa Agrícola S/A), no período de 2013.

Através do resultado da analise dos índices financeiros apresentados no desenvolvimento deste trabalho, pode-se observar que a Jacto se mostra uma empresa sólida e com capacidade ideal para o pagamento de seus compromissos, apresenta certa dificuldade de negociar seus estoques, pois, através da analise dos índices de liquidez correte, podem-se encontrar os menores valores, em contrapartida, os resultados obtidos nos índices de liquidez corrente, que é considerado como melhor indicador de capacidade de pagamento, á jacto teve um desempenho a cima do considerado com o capital circulante liquido positivo. Os resultados obtidos neste estudo nos mostram que a Jacto é uma empresa confiável tanto perante o mercado, quanto perante os seus acionistas.