Matematica Financeira

Se Ana Tivesse Acertado Sistemas de amortização – Conceitos gerais

O processo de quitação de um empréstimo consiste em efetuar pagamentos periódicos (prestações) de modo a liquidar o saldo devedor.

Tais prestações são formadas por duas parcelas: a amortização (A) e os juros (J), correspondentes aos saldos do empréstimo ainda não amortizados

Prestação é o valor pago pelo devedor e consiste em duas parcelas: a amortização e os juros correspondentes ao saldo do devedor do empréstimo não reembolsado.

Amortização é o pagamento do capital, efetuado por meio de parcelas pagas periodicamente. É a devolução do capital emprestado.

Os Juros são calculados sobre o saldo devedor do período anterior e também denominados “serviço da dívida”.

Entre os principais e mais utilizados sistemas de amortização de empréstimos cabe destacar:

• O sistema frânces de amortização (Tabela PRICE).

O sistema de amortização constante (SAC).

Nesse sistema de amortização, o mais utilizado pelas instituições financeiras e o comércio em geral, o devedor obriga-se a devolver o principal acrescido de juros em prestações iguais e consecutivas (séries uniformes de pagamento).

Como os juros incidem sobre o saldo devedor, que por sua vez decresce à medida que as prestações são quitadas, eles serão decrescentes, e portanto as amortizações do principal serão crescentes.

Exemplos: - Crédito Direto ao Consumidor

- Financiamento de automóveis

- Sistema Financeiro da Habitação

Exemplo: Um empréstimo de R$ 100.000,00 será pago pelo sistema de amortização francês em cinco prestações mensais postecipadas (END). Se a taxa de juros for de 5% a.m., veja como ficará a planilha de amortização: (calcular PMT na HP-12C)

Ou seja, para um determinado período, os juros serão calculados sobre o saldo devedor do empréstimo no início desse período: a amortização será calculada pela diferença entre o valor da prestação e o valor dos juros do período; e o saldo devedor será calculado pela diferença entre o saldo devedor do período anterior subtraído do valor amortizado no respectivo período .

Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que os juros são sempre calculados sobre o saldo devedor.

No Brasil, existe a amortização contábil, cujo conceito não se restringe à diminuição de dívidas, mas também à direitos intangíveis classificados no ativo (conta de balanço), derivado da teoria de dimensão económico dos fundos contábeis. Assim, associa-se o termo amortização contábil, à depreciação contábel (redução de bens tangíveis) e à exaustão contábil.

DEFINIÇÃO DE EMPRESTIMOS

Um empréstimo é um tipo de dívida. Como todos os instrumentos de dívida, um empréstimo acarreta a redistribuição de bens financeiros no decurso do tempo entre o devedor e o credor. Este período de tempo é denominado serviço do empréstimo

COMO FUNCIONA A AMORTIZAÇÃO DE EMPRESTIMOS?

Amortização é a eliminação de uma dívida ao longo do tempo com pagamentos periódicos. Por exemplo, suponha que você faça pagamentos de hipoteca a cada mês.

Uma parcela desse pagamento cobre os juros que você deve, e uma parte do pagamento paga abaixo seu principal.

A maioria de cada pagamento no início de amortização do empréstimo paga juros.

Conforme o tempo passa, mais e mais em cada pagamento cobre o seu principal. Está então "amortizar" o empréstimo.

Por este sistema o valor do principal só é pago na ultima prestação. Os juros podem ser pagos durante as prestações ou somente com o principal. Iremos apresentar o sistema em que os juros são pagos em todas as prestações.

Nesse sistema de amortização, as prestações são decrescentes, as amortizações crescentes e os juros decrescentes. Calcula-se a amortização dividindo o principal pelo número de períodos de pagamento (An = SD0 / n).

Exemplos:

- Empréstimos de longo prazo do BNDES.

- Empréstimos do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID).

- Empréstimos do Banco Mundial.

Nesse sistema, a prestação inicial é superior à prestação (fixa) do sistema francês, que era de R$ 23.097,48, ao passo que a última prestação é menor. Em suma, no início paga-se mais, porém termina-se pagando uma prestação menor que a do sistema frânces.

Primeiramente, o que vem a ser amortização? Extinguir a dívida aos poucos ou em prestações. Sempre que pagamos determinada dívida, estamos, portanto, saldando-a, quitando-a, ou amortizando-a.

Há diversos métodos de sistemas de amortização. Uns mais simples outros um pouco mais complexos, mas nota-se que o objetivo de todos é o pagamento do principal, isto é, de um determinado valor contraído com empréstimos ou financiamentos.

Neste trabalho vou discorrer sobre três dos mais difundidos sistemas de amortizações no mercado e no sistema bancário. Sistema de Amortização Progressivo (SAP, PRICE, ou Sistema Francês). Sistema de Amortização Constante (SAC). E o Sistema de Amortização