RISCO DE CARTEIRA

Risco de Carteira

Primeiramente podemos inferir que até agora todos os projetos foram analisados individualmente, e que os investidores além de terem vários títulos em suas carteiras, investem em diversos projetos, levando em consideração que para o risco desses investimentos sejam minimizados, e que para seus retornos sejam maximizados com relação a seus ativos, os mesmos investem em vários títulos, em outras palavras, todos esses investimentos oferecem um nível de risco em seu total, e consequentemente um alto grau de retorno, frisando o risco que esses títulos podem oferecer, o investidor tem duas formas para extinguir esses riscos, a primeira é a diversificação pela adição de mais títulos na carteira, já a outra forma é procurar títulos cujos retornos se movimentem diferentemente dos retornos dos títulos (ativos). Quando adicionamos diversos ativos e títulos numa carteira de certa forma estaremos reduzindo a intensidade do risco os mesmos oferecem. De certa forma, o risco total desses investimento de dividem em dois elementos:

• Risco diversificável: Parte de um risco de um investimento, que por sua vez é aleatório e incontrolável, os investidores procuram elimina-lo através da diversificação dos investimentos;

• Risco não-diversificável: Parcela de risco de um investimento que afeta todas as empresas, não sendo específico de uma empresa, que não pode ser reduzido ou eliminado por meio da diversificação.

Partindo do que foi mencionado acima, temos então a fórmula do risco total:

Risco = Risco Diversificável + Risco não - diversificável

Apresentaremos agora o gráfico da redução via diversificação:

Redução de Risco:

Fonte: Groppelli, Angélico A. Administração Financeira (2012).

O gráfico nos mostra que quando um investidor adiciona diversos títulos em uma carteira de mesmo padrão de dispersão e de movimentos daqueles que já existem na carteira, o investidor obrigatoriamente deve diversificar seus ricos, ou seja, diminuindo-os gradativamente, fazendo isto ele estará distribuindo o risco entre seus ativos e títulos. Podemos concluir também que o risco total varia em relação ao número de ativos, e que o risco diversificável diminui quando os ativos são diferentes daqueles que já estão na carteira, já os não – diversificáveis mentem um padrão de risco, justamente porque não podem ser diversificados.