ANÁLISE CIRCULATÓRIA E A DETERMINAÇÃO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

ANÁLISE CIRCULATÓRIA E A DETERMINAÇÃO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO: COMPARANDO TRÊS EMPRESAS DO RAMO CERÂMICO DA REGIÃO ITAGRES REVESTIMESMO CERÂMICOS, ELIANE REVESTIMENTOS CERÂMICOS, CECRISA REVESTIMENTOS CERÂMICOS.

Resumo

A adequada administração do gestor é primordial para manter a solvência das empresas, desta forma, é função dos gestores administrar os prazos, controlar os estoques e manter o equilíbrio econômico. Este artigo teve por objetivo um estudo de caso sobre o Ciclo operacional e financeiro e a determinação da necessidade de capital de giro, realizado a pesquisa em três empresas do setor cerâmico do estado de Santa Catarina. São utilizadas técnicas de Análise das Demonstrações Contábeis para levantar dados referentes à situação econômica e financeira destas empresas. Foram utilizadas as demonstrações contábeis publicadas nos períodos de 2010 e 2011 das empresas Cecrisa Revestimos Cerâmicos S/A, Eliane Revestimentos Cerâmicos S/A e Itagres Revestimentos Cerâmicos S/A, a escolha das mesmas, foi pelo fato de todas possuírem a mesma atividade operacional e apresentarem grande liderança no setor cerâmico. A concorrência entre elas pode levar a prática de menores preços e a concessão de prazos maiores aos clientes, sem o devido aumento de prazo recíproco dos fornecedores, essas situações podem levar as empresas a redução de lucratividade e ao desequilíbrio econômico e até mesmo a insolvência. A pesquisa realizada trata-se como descritiva bibliográfica e qualitativa em forma de estudo de caso. O resultado das análises aplicando os cálculos matemáticos do ciclo financeiro e operacional e da necessidade de capital de giro evidenciou variações significativas entre as empresas estudadas, essas oscilações são devidas aos prazos de pagamento de fornecedores e recebimento de clientes e de estocagem e as contas operacionais.

Palavras – Chaves - Ciclo - Operacional. Ciclo - Financeiro. Necessidade Capital de Giro. Efeito Tesoura.

1 Introdução

Nos últimos anos, as organizações tomaram dimensões muito amplas no cenário empresarial. E isso foi conquistado por diversos fatores, entre eles os avanços tecnológicos e a globalização. Os clientes estão cada vez mais exigentes, querendo adquirir produtos e serviços com alta qualidade, e com preços menores, para poder satisfazê-lo e não perder para os concorrentes a empresa tem que estar muito bem estruturada e adequada para competir.

Para que as empresas continuem a crescer e que possam permanecer no mercado, é necessário dispor de uma gestão financeira eficiente. Para isso o gestor tem que conhecer profundamente a sua empresa, e ter acesso a informações seguras, reais, que representem a verdadeira situação da organização naquele momento. Pois somente dessa forma será possível verificar quais as melhores atitudes e decisões a serem tomadas.

A contabilidade é essencial para obter uma boa gestão empresarial, através das demonstrações contábeis são extraídos dados, posteriormente com esses dados são geradas as informações que serve tanto para o conhecimento dos usuários internos quanto aos externos. Portanto é de suma importância que as empresas adotem como procedimentos a prática de efetuar técnicas e realizar análises de balanços, pois possibilitará uma visão mais detalhada do seu negócio.

Segundo Matarazzo (2008, p.15), “As demonstrações financeiras fornecem uma serie de dados sobre a empresa, de acordo com as regras contábeis. A análise de balanços transforma esses dados em informações e será tanto mais eficientes quanto melhores informações a produzir”.

O capital de giro é fundamental para o desempenho empresarial. Ele é responsável por todas as operações que envolvem a rotina da empresa. E, este, deve ser monitorado permanente, pelo fato de passar por inúmeras transformações e impactos no sistema econômico que são enfrentados pelas empresas de forma continua. Todavia, quando a empresa apresenta a necessidade de capital para o giro dos negócios precisará saber quais as melhores fontes de financiamentos a realizar para não prejudicar a sua saúde financeira da empresa. Nesse intuito depara-se com a seguinte problemática: As empresas, Cecrisa Revestimentos Cerâmicos S/A, Eliane Revestimentos Cerâmicos S/A e Itagres Revestimentos Cerâmicos S/A estão demonstrando o ciclo operacional e financeiro favorável? Elas apresentam capital de giro para os seus negócios?

O presente artigo tem como objetivo geral, demonstrar a análise circulatória, bem como a importância e a necessidade de capital de giro e suas devidas variações nas empresas analisadas, com base nos fatos ocorridos nos períodos de 2010 e 2011.

O trabalho está organizado em cinco capítulos. O primeiro iniciasse com a introdução, que apresenta à problemática e os objetivos do estudo. Na sequência, encontra-se a revisão da literatura, a metodologia utilizada para realizar a pesquisa, a descrição e a análise dos dados e por último as conclusões, que foram baseadas na literatura estudada e com os dados extraídos do diário oficial da União.

2 Revisão de literatura

O processo de análise é de fundamental importância gerencial, principalmente para empresas com fins lucrativos, pois evidência o desempenho da empresa diante do mercado.

Segundo Assaf Neto (2002, p.48)

A análise de balanços visa relatar, com base nas informações contábeis fornecidas pela empresa, a posição econômico-financeira atual, as causa que determinam a evolução apresentada e as tendências futuras. Em outras palavras, pela análise de balanços extraem-se informações sobre a posição passada, presente e futura (projetada) de uma empresa.

Para um bom desempenho da entidade o gestor precisa analisar as demonstrações contábeis, e desta maneira atribuir fórmulas matemáticas para observar a capacidade que a empresa possui de sanar as suas dividas a longo e curto prazo, qual o retorno que está oferecendo aos investidores e acionistas, como estão sendo distribuídos os recursos e muitos outros dados de grande importância para a solvência da empresa.

Desta forma evidencia-se a importância que o gestor possui em conhecer o ciclo operacional e financeiro da entidade e suas necessidades de capital de giro e a sua devida distribuição.

Segundo os autores pesquisados, ao mensurarmos o ciclo operacional e financeiro da empresa é