Ética e cidadania- livro 1,

UNIVERSIDADE PRESBITERIANA MACKENZIE

Análise das Demonstrações Financeiras

Alpargatas S.A.

Profa Patricia Leite de Moraes Cioffi

18/03/2015

Exercício de análise das Demonstrações Financeiras da Alpargatas S.A.

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Indicadores	2014	2013	2012
Análise Horizontal da Receita Líquida (3 anos)		15%	16%
Análise Vertical Custos/Receita Líquida		58,5%	57,7%
Análise Vertical Intangível/Ativo Total		7,1%	8,9%
Análise Vertical Estoques/Ativo Circulante		21,4%	24,1%
Índices de Liquidez
Índice de Liquidez Corrente [pic 2]		2,15	2,43
Índice de Liquidez Seca [pic 3]		1,69	1,85
Índices de Atividade
Índice de Giro dos Estoques [pic 4]		4,40	4,36
Índice de Giro do Ativo [pic 5]		1,12	1,17
Prazo Médio de Recebimento[pic 6]		68	61
Prazo Médio de Pagamento [pic 7]		68	69
Ciclo Financeiro: PMP – PMR Se > 0, empresa geradora de caixa operacional Se <0; empresa tomadora de capital de giro		-1	8
Índices de Administração da Dívida
Índice de Endividamento sobre Ativo [pic 8]		16,6%	10,9%
Estrutura de Capital[pic 9]		23,3%	15,2%
Índice de Endividamento sobre o Patrimônio Líquido [pic 10]		30,4%	18,0%
Concentração de Endividamento no Curto Prazo [pic 11]		49,4%	63,1%
Índice de Cobertura de Juros[pic 12]		2,16	4,00

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Índices	2013	2012	2011
Índice de Lucratividade
Margem Operacional ou EBIT [pic 13]		9,5%	9,7%
Margem de Geração de Caixa Operacional Bruto ou EBITDA[pic 14]		11,4%	11,7%
Margem Líquida[pic 15]		9,0%	9,3%
Índice Payout [pic 16]		38,0%	39,3%
Índice de Retenção de Lucros [pic 17]		62,0%	60,7%
Retorno sobre o Ativo [pic 18]		9,2%	10,2%
Retorno sobre o Patrimônio Líquido [pic 19]		16,9%	16,9%
Equação DuPont – ROA [pic 20]		0,09 x 1,02	0,09 x 1,1
Equação DuPont – ROE [pic 21]		0,09 x 1,02 x 1,83	0,09 x 1,1 x 1,65
Índices de Mercado
Índice Preço ON/Lucro [pic 22]		9,21	10,46
Índice Preço PN/Lucro [pic 23]		9,94	10,18
Valor de Mercado ou Market Cap (R$ Mil)[pic 24]		5.932.138	5.791.025
Múltiplos de valor da empresa - EV/EBIT [pic 25]		17,44	18,76
Múltiplos de valor da empresa - EV/EBITDA [pic 26]		14,47	15,55
Valor de Mercado em relação ao Valor Patrimonial (Market to Book) [pic 27]		3,2	3,5

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