Fluxo de Caixa

normativo e o operativo. O subsistema normativo é o que gere todo o Sistema Financeiro Nacional, editando normas e regulamentos para um bom funcionamento do sistema. Tem como instituição máxima o Conselho Monetário Nacional (CMN) que possui como membros ativos de sua gestão, o Ministro de Estado da Fazenda, o Ministro de Estado do Planejamento e o presidente do Banco Central. São atribuições do CMN “[...] estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia; regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras e disciplinar os instrumentos de política monetária e cambial.” (CAVALCANTE; MISUMI;RUDGE, 2005, p. 28). Diretamente subordinadas ao CMN, ainda no subsistema normativo, estão, segundo Assaf Neto (2005), o Banco Central do Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários, o Banco do Brasil, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e Caixa Econômica Federal, também fazendo parte do subsistema normativo, mas atuando de forma especial no Sistema, assumindo responsabilidades próprias e interagindo com outros segmentos do Mercado Financeiro. Cabe ao Bacen cumprir e fazer cumprir as deliberações que lhes são atribuídas por lei e as normas emitidas pelo CMN. Na cultura da maioria da população, o investimento da poupança nacional em ações nunca foi uma ideia muito difundida, ficando o pequeno poupador sujeito a aplicações de risco pequeno, como, por exemplo, a caderneta de poupança. Além disso, a inflação acima dos 2 dígitos anuais, chegando a 3 dígitos na década de 1980, estimulou ainda mais o investimento na caderneta de poupança e o intensificou o medo de se investir em mercados de risco, ainda que calculado. Esses fatos fizeram com que o investimento em ações não fosse encarado como uma aplicação rentável, fazendo com que essa cultura não se difundisse no Brasil. No entanto, é possível afirmar que no Brasil são praticados os mais altos juros do mundo e isso impede o crescimento das empresas que precisam de capital para investir em seu crescimento. E com isso tomar empréstimos ou financiamentos junto a bancos é altamente prejudicial por obrigar o demandante a desembolsar grande volume de capital no pagamento de juros, já que o capital demandado pelos tomadores provêem de pessoas superavitárias que guardam seu dinheiro em bancos em troca de taxas de remuneração. Nas últimas duas décadas, por meio dos avanços tecnológicos, verifica-se cada vez mais investidores capitalizando as empresas sem o intermédio dos bancos comerciais através do mercado de capitais, o que torna o processo de capitalização de uma empresa menos burocrático e mais barato, já que a empresa não paga juros a seus investidores, mas sim divide o seu lucro com eles, o que gera um retorno muito maior até mesmo para o agente superavitário que, ao invés de deixar seu dinheiro com os bancos, o investe em uma empresa comprando ações, que dão direito aos lucros da empresa que geram resultados maiores em relação às taxas de remuneração dos bancos. Dessa forma, a melhor maneira de uma empresa se capitalizar é com a abertura de seu capital e, consequentemente, a venda de suas ações, o que gera resultados mais eficientes para as empresas e até mesmo para os agentes superavitários. PRIMEIRA ENTREVISTA Para a primeira entrevista foi escolhido o salão de beleza LEQUIPE. Uma empresa de pequeno porte, situada no município de Assis (SP) com um ano de atuação no mercado. A empresa é constituída de uma proprietária, cinco cabelereiros (as) e duas manicures. Ao realizar a entrevista levantamos as seguintes informações: A empresa trabalha com orçamento de caixa e previsão de flutuações, pois é importantíssimo para controlar os ganhos e poder investir na compra de novos produtos. Quanto ao orçamento da caixa ele é elaborado com premissas conservadoras de modo que possa dar maior segurança a empresa porque visto que a depender do rigor utilizado no orçamento, os resultados serão mais fieis Questionada quanto a existência de um acompanhamento mensal e diário de fluxo de caixa projetado, afirmou que todo dia é feito um controle diário e mensal e os orçamentos são realizados mensalmente. Interrogada se o nível de detalhes do orçamento é suficiente para orientar as ações gerencias, sem que possa confundir a visão global dos resultados a mesma afirmou que é tudo detalhado, até por que se não se ater aos detalhes perdem muitos pontos importantes. Então sempre procuram especificar bastante os orçamentos, não deixando perder um detalhe que seja. Quanto ao trabalho de elaboração de orçamento se envolve todos os gerentes de nível decisório da organização e o documento orçamentário final é resultado de um consenso, ela confirma que isso é muito importante, até por que existe uma parceria entre os setores e é importante receber a opinião de quem está diretamente em contato com o cliente. Perguntada se os custos, as despesas e resultados verificados em períodos anteriores servem de primeira base para o orçamento, ela disse que servem de base para que possam ter um controle se estão evoluindo ou retrocedendo, mas também são levadas em conta as questões pertinentes a validade, visto que muitas coisas podem mudar, como o aumento da inflação por exemplo, e deixando assim todos os fechamentos de um outro período inválido para servir de exemplo. Com relação ao Mercado Financeiro e de Capitais ela afirma não participar, pois ainda são muito novos no mercado, mas com relação aos produtos bancários eles utilizam conta corrente, DOC, TED, Capital de giro, poupança, dentre outros. Questionada sobre quais conhecimentos possui sobre o mercado financeiro, ela afirma conhecer sobre os investimentos, sobre cotação de preços e que isso a auxilia na hora de tomar decisões de sua empresa. Os tributos recolhidos pela empresa são IPTU, ITBI, ISS, PIS e dentre outros, mas há um planejamento para prevenir situações que venham causar despesas que podem ser evitáveis. Em sua empresa é utilizado a elisão fiscal, pois assim evita-se que surjam obrigações a pagar, por este motivo quando a fiscalização municipal passou para avaliar tudo estava dentro dos parâmetros exigidos e assim, não foram pontuados em nenhum quesito, porque sempre procuramos fazer as coisas corretamente para que não pudessem passar por essas situações. ANALISE DA EMPRESA 1 De acordo com o que foi coletado na entrevista, é possível notar que embora algumas empresas pequenas nos pareçam muito desorganizadas, na prática, nem sempre isso é verdadeiro, visto que os empresários, mesmo sendo de pequenas empresas, adquiriram um nível de conhecimento mínimo necessário para conduzir seus estabelecimentos dentro da legalidade exigida. Dessa forma, percebe-se que através do controle de custos e resultados, é possível que todas as pessoas envolvidas no processo de compra e venda dos serviços e produtos podem ser beneficiadas. Analisando as respostas da empresária, percebeu-se que sua empresa está dentro da legalidade, porém não sabemos se o que ela disse é verídico, porém uma coisa não podemos negar: ela tem conhecimento acerca das leis e condutas empresarias. É perceptível que se ela continuar agindo desta forma sua empresa, que é nova no mercado, tem grandes chances de se tornar uma grande empresa. Através da visita conseguimos detectar alguns problemas como a falta de um caixa para emergências, pois foi questionado se havia alguma reserva, para no caso de ocorrer algum problema tanto no espaço físico do salão, ou alguma reação dos produtos pelos clientes, e ela respondeu que não havia, pois como a empresa é nova, todo dinheiro arrecadado é utilizado para compra de produtos e equipamentos, visto que ainda não se tem uma clientela tão grande. Sendo assim, esse problema pode abrir margem para um endividamento da empresa, pois corre o risco de ter que arcar com alguma adversidade e precisar recorrer a um empréstimo, neste caso com juros altos, e por fim não conseguir honrar, levando a empresa a falência.

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