O Ciclo Operacional

1O ciclo operacional contempla os prazos médios das atividades de vender, pagar e receber. Seu início e final incluem o período entre:

[pic 1]A compra da mercadoria para revenda e a data do pagamento da compra.

[pic 2]A compra da mercadoria para revenda e a venda da mercadoria.

[pic 3]A compra da mercadoria para revenda e o recebimento da venda.

Feedback: O período do ciclo operacional inicia-se com a compra da mercadoria para revenda (ou matéria-prima para produção) e somente se encerra quando ocorre o recebimento das vendas a prazo e não no momento em que se vende.

2Uma empresa que realiza, em média, as seguintes operações: compra para pagar com 45 dias, demora a vender seus estoques 50 dias e recebe suas vendas em 85 dias, apresenta:

[pic 4]Um prazo médio de recebimento de vendas de 35 dias.

[pic 5]Um prazo médio de pagamento de compras de 50 dias.

[pic 6]Um prazo médio de renovação de estoques de 45 dias.

Feedback: O prazo médio de recebimento de vendas compreende o período existente entre a data das vendas e a data do recebimento das vendas. Logo, vende com 50 dias e recebe aos 85, tem um prazo de 35 dias, em média, de recebimentos.

3O capital de giro líquido é dado pela fórmula:

[pic 7]PL – ANC

[pic 8](PL + PNC) / ANC

[pic 9](PL + PNC) - ANC

Feedback: O capital de giro líquido corresponde à parcela dos valores do capital próprio (PL) e de terceiros de longo prazo (PNC) aplicados no ativo circulante. Assim, a diferença entre os recursos permanentes (PL + PNC) e as aplicações permanentes (ANC) retrata o valor que está girando (circulando).

4A má administração dos prazos médios afeta diretamente o resultado e a liquidez da empresa. Isso se justifica com a afirmativa de que:

[pic 10]Qualquer alteração em qualquer um dos prazos diminuirá o ciclo operacional e/ou ciclo financeiro.

[pic 11]Qualquer alteração em qualquer um dos prazos modificará o ciclo operacional e/ou ciclo financeiro.

[pic 12]Qualquer alteração em qualquer um dos prazos aumentará o ciclo operacional e/ou ciclo financeiro.

Feedback: Qualquer alteração modificará o ciclo operacional e/ou o financeiro, que pode ser tanto para mais ou para menos, de acordo com cada situação.

5Determinada empresa apresenta a seguinte posição: tem um PMRV de 60 dias, um PMPC de 45 dias e um PMRE de 50 dias. Pode-se afirmar que:

[pic 13]O ciclo operacional é de 155 dias.

[pic 14]O ciclo financeiro é de 65 dias.

[pic 15]O ciclo operacional é de 95 dias.

Feedback: O ciclo financeiro é dado pela fórmula PMRE (50) + PMRV (60) – PMPC (45), logo o ciclo financeiro é de 65 dias. A fórmula do ciclo operacional é PMRE (50) + PMRV (60), logo de 110 dias.