A DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA

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UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ

MBA EM GESTÃO FINANCEIRA E CONTROLADORIA

Resenha Crítica de Caso

Vladmir Pavlichenko

Trabalho da disciplina Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras.

                                                                     Tutor: Prof. Eduardo de Moura

Araruama/RJ

2019

Estudo de Caso de Harvard: Demonstração de Fluxo de Caixa: três exemplos 

Referência: WILLIAM, Bruns Jr J.; HERTENSTEI, Julie. Demonstração de Fluxos de Caixa: três exemplos. Harvard Business School, 112 – P08, 1998.

O estudo de caso em questão trata sobre uma discussão da demonstração de fluxos de caixa entre John Stacey, um engenheiro de vendas da Aldhus Corporation, e Lucille Barnes, controller da mesma empresa, que o ajudou no entendimento da matéria citada. 

Lucille Barnes apresentou a Jonh três demonstrações de fluxo de caixa anuais de diferentes empresas para demonstrar a importância do DFC dentro das empresas e que muitas vezes nos diz mais do que o balanço patrimonial ou a demonstração de resultados.

Foi apresentado que a demonstração de fluxos de caixa é dividida em três tipos de atividades: Atividades operacionais, de investimentos e de financiamento, demonstrando as entradas e as saídas de caixa da respectiva atividade.

As atividades operacionais mostram o fluxo de caixa, ou seja, as entradas e saídas referentes às atividades fins da empresa.

As atividades de investimento mostram o fluxo de caixa referente compra e venda de ativos não circulantes, não destinados à revenda, tais como imóvel, investimento e etc. As atividades de financiamento demonstram as entradas e saídas referentes aos recursos de investidores e credores da empresa, por exemplo, emissão ou recompra de ações captação ou pagamento de empréstimos.

As demonstrações de fluxos de caixa não são homogêneas em todos os países, como exemplo, nos EUA os pagamentos de juros são considerados atividades operacionais, já n Reino Unido, são considerados atividades de financiamento.

Podemos considerar que as atividades operacionais são os motores dos fluxos de caixa da empresa. Quando eficiente, fornece os fluxos de caixa para cobrir as necessidades de caixa das operações.

O fluxo de caixa das operações pode ser apresentado de duas maneiras: método indireto e método direto. Pelo primeiro, o lucro líquido é ajustado por todas as receitas e despesas que não envolvem caixa, já pelo segundo método, parece mais um extrato tirado da conta.

Se uma empresa é saudável e em crescimento, teremos um aumento nas contas operacionais de capital de giro, como estoque e cliente, assim como fornecedores e outros pagamentos operacionais.

Empresas iniciantes tem fluxo de caixa operacional negativo, pois fluxo de caixa ainda não totalmente eficientes. Empresas em negócios cíclicos podem ter fluxo de caixa operacional negativo em um ano considerado ruim. Embora um ano de fluxo de caixa operacional negativo não signifique desastre, se espera que os fluxos de caixa operacionais sejam positivos.

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