A APLICAÇÃO PRÁTICA – FLUXO DE CAIXA E FINANCIAMENTO

UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA

CIÊNCIAS CONTÁBEIS

ANDRÉA FERNANDES DOS SANTOS

APLICAÇÃO PRÁTICA – FLUXO DE CAIXA E FINANCIAMENTO

RIO DE JANEIRO

2019

Situação problema:

Situação 1:

A empresa Alfa necessita adquirir uma máquina no valor de R$ 8.400,00, sendo que a mesma possui metade desse valor e poderá usá-lo como entrada da compra. Nos próximos 3 meses a Alfa não poderá realizar nenhum pagamento, mas, após esse período, pagará tantas prestações mensais de R$ 974,00 quantas forem necessárias, mais um pagamento residual, um mês após o pagamento da última parcela, de valor inferior ao da prestação. Nesse cenário, considerando a taxa de juros efetiva cobrada de 10% am, a empresa Alfa precisa mensurar o total de prestações e o valor do pagamento residual. 

A partir destas informações, qual o diagrama de fluxo de caixa do financiamento, o número de prestações necessárias, e o valor do pagamento residual?

Resolução:

Dados:

Valor a vista da máquina: R$ 8.400,00

Entrada: 50% de R$ 8.400,00 = R$ 4.200,00   (8.400,00/2)

PV = R$ 4.200,00

n= 3 meses

i=10% a.m

FV = ?

Correção para o período de carência de 3 meses:

FV = PV . (1+i) n

PV = R$ 4.200,00   n= 3  i=10% 0,1

FV= 4.200,00 . (1+0,1)3

FV = 4.200,00 . 1,3310

FV = 5.590,20

Logo, o valor de R$ 5.590,20 será pago em n parcelas de R$ 974,00, sendo o número de parcelas a serem pagas com os juros adicionados.

Cálculo do número de parcelas com juros aplicados

PV = PMTx

5.590,20 = 974,00 x

5.590,20 = 974,00 x

=1 – 1,1 – n

0,426057494 = 1,1-n

n=8,952

O valor FV será pago em 8 prestações de R$ 974,00, e com uma prestação menor no último mês.

Cálculo da última prestação:

Equações

1 - FV = PV . (1+i) n

2 – PV = PMTx

Obtendo o saldo devedor (SD)

SD = equação 1 – equação 2

SD = FV = PV . (1+i) n - PV = PMTx

SD = 5.590,20 . (1+0,1)8 – 974,00x

SD = 11.983,09 – 11.054,10

SD = 928,99

O valor residual é de R$ 928,99

Tabela com bases nos valores das prestações mensais totais (PMT), prestações de amortização (PAn), juros (J) e saldo devedor (SDn) em cada uma das parcelas (n).

Construída da seguinte forma:

1 – O saldo inicial devedor foi calculado após pagar os 50% de entrada (4.200,00) e subtraído o valor do equipamento inicial de R$ 8.400,00.

2 – o J (juros) será de 10%ou seja, 0,1 do saldo devedor do período anterior J=i . SDn-1

3 – O PAn (amortização) será o valor do pagamento daquele período subtraído dos juros PAn= PMT-J

4 – O Sdn (saldo devedor) será a subtração do saldo devedor anterior com a amortização de cada  período SDn=SNn-1-PAn

n	Saldo Devedor (SDn)	Amortização (PAn)	Juros (J)	Prestação (PMT)
1	4.200,00	420,00	420,00
2		462,00	462,00
3		508,20	508,20
4		559,02	414,90	974,00
5		517,52	456,98	974,00
6		471,80	502,13	974,00
7		421,66	552,34	974,00
8		366,43	607,57	974,00
9		305,67	668,33	974,00
10		238,84	735,16	974,00
11		165,32	808,68	974,00
12		84,45	844,53	928,99
Total	4.200,00			8.720,99

Situação 2:

A Família ABC Silva obteve um empréstimo de R$ 120.000,00, a uma taxa de 2% ao mês, que deverá ser paga em 10 parcelas mensais, sem prazo de carência.

Diante desse cenário, torna-se salutar a elaboração das Planilhas de Financiamento para o Sistema de Amortização Francês (SAF - Tabela Price) e para o Sistema de Amortização Constante (SAC), seguindo o modelo a seguir.

Sistema Francês:

No sistema francês a parcela é constante, os juros diminuem com o passar do tempo e a cota de amortização aumenta.

Tempo	Saldo Devedor	Amortização	Juros	Prestação
0	120.000,00	-	-	-
1	109.040,32	10.959,18	2.400,00	13.359,18
2	97.862,45	11.178,36	2.180,82	13.359,18
3	86.460,53	11.401,93	1.957,24	13.359,18
4	74.830,56	11.629,97	1.729,20	13.359,18
5	62.967,99	11.862,57	1.496,61	13.359,18
6	50.868,17	12.099,82	1.259,36	13.359,18
7	38.526,35	12.341,82	1.077,36	13.359,18
8	25.937,70	12.588,65	770,53	13.359,18
9	13.097,27	12.840,43	518,75	13.359,18
10	0	13.097,27	261,95	13.359,18
TOTAL		120.000,00	13.651,85	133.591,80

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