Exercício de Avaliação Gestão e análise financeira

LICENCIATURA EM GESTÃO PÚBLICA (REGIME E-LEARNING)[pic 1]

ANO LECTIVO 2020/2021

Exercício de avaliação nº2

GESTÃO E ANÁLISE FINANCEIRA

Docente: Alexandrino Ribeiro                                                                                                    Data: 08/11/2020

Nome do aluno: 

 Exercício 2:

1. Sabe-se os seguintes dados sobre a empresa “Alfa, Lda”:

[pic 2]

 Com base nestes dados e sabendo que o valor das vendas e das compras da empresa “Alfa, Lda” no ano n foram de 220.000 Euros e 180.000 Euros respectivamente, calcule:

 

1. a) Os rácios de Liquidez.
2. b) Os Prazos Médios.
3. c) Os rácios de rotação.
4. d) Os rácios de solvabilidade.
5. e) Interprete os valores alcançados nas alíneas anteriores.

 2) Tendo em conta o balanço da empresa “Alfa, Lda” apresentado na questão anterior, indique o seu valor do Fundo de Maneio em 31 de dezembro do ano n.

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a) Rácios de Liquidez

• Liquidez Geral= Ativo Corrente/Passivo Corrente = 122500/ 252500=0,49
• Liquidez Reduzida= (Ativo Corrente-Inventários) /Passivo Corrente= 72500/252500=0,29
• Liquidez Imediata= Disponibilidades/Passivo Corrente= 45000/252500=0,18

b) Rácios dos Prazos Médios

• Prazo Médio Recebimentos = [(clientes c/c + clientes títulos receber) /Vendas líquidas] *12=
• [27500/ (220000*1,23)] *12= 1,22
• Prazo Médio Pagamentos= [(fornecedores c/c + fornecedores títulos pagar) /compras anuais]*12= [(20000+2500)/ (180000*1,23)] *12= 1,22
• Prazo Médio Existências= Inventários/Custo Matérias Vendidas * 12= (50000/150000)*12=4

c) Rácios de Solvabilidade

• Solvabilidade Geral = Capital Próprio/Passivo Total = 40000/422500= 0,09
• Endividamento a M/L prazo= Capital Próprio/ Passivo não Corrente= 40000/170000 = 0,24
• Autonomia Financeira= Capital Próprio/Ativo Total = 40000/462500= 0,09
• Cobertura do Imobilizado= Capitais Permanentes / Ativo Não corrente = (40000+170000)/340000= 0,62

d) Rácios de Rentabilidade

• Rentabilidade do Investimento Total = (Resultado Líquido+ Encargos Financeiros)/Ativo Total = (3000+66000)/462500)=0,1492
• Rentabilidade dos Capitais Próprios= Resultado Líquido/Capital Próprio= 3000/37000 =0,811
• Rentabilidade das Vendas= Resultado Líquido/Vendas= 3000/220000= 0,136

e) Análise e sugestões de políticas financeiras

Análise do equilíbrio financeiro de Curto Prazo

Análise da Liquidez

Análise Rácios	Ano N	Valores de referência
LG	0,49	≥1,25
LR	0,29	]0,9;1,1[
LI	0,18	]0,2;1,4[

A liquidez geral traduz em que medida o endividamento de curto prazo se encontra coberto por ativos que podem ser convertidos em meios financeiros líquidos também no curto prazo. A LG no ano N é de 0,49, pelo que está abaixo dos valores de referência, o que indica que a empresa tem mais dívidas a pagar do que a receber, ou seja, não possui capital suficiente para arcar com todas as suas obrigações no curto prazo.

A liquidez reduzida traduz em que medida o endividamento de curto prazo se encontra coberto por ativos que podem vir a ser convertidos em meios financeiros líquidos também no curto prazo, com exceção dos inventários e ativos biológicos consumíveis. A LR no ano N é de 0,29, pelo que está abaixo dos valores de referência, o que indica que o peso dos inventários é menor, e a empresa não tem capacidade para pagar as suas dívidas de curto prazo apenas com o dinheiro de que dispõe e com o valor que os clientes devem à empresa.

A liquidez imediata mede a capacidade da empresa em solver os seus compromissos de curto prazo com as disponibilidades, ou seja, sem ter de depender da venda de inventários ou de recebimentos de clientes e de outros devedores. A LI no ano N é de 0,18, pelo que está abaixo dos valores de referência, o que indica que a empresa não tem como solver os seus compromissos de curto prazo apenas com as disponibilidades.

No geral, os rácios de liquidez pioraram e indicam um desequilíbrio financeiro a curto prazo. Pelo que são necessárias medidas para contornar esta situação.

Analise dos Prazos Médios

Análise Rácios	Ano N	Valores de referência
PMR	1,22	O mais baixo possível
PMP	1,22	O mais tarde possível
PME	4	O mais baixo possível

O PMR indica-nos o período médio que decorre entre o momento da venda e o momento do recebimento. O PMP indica-nos o período médio que decorre entre o momento da compra e o momento do pagamento. O PME Indica-nos o tempo médio de permanência das existências em armazém.

Como o PMR é igual ao PMP, há um equilíbrio entre os prazos de recebimento e de pagamento, ou seja, não existe uma folga temporal entre os recebimentos e os pagamentos. No entanto, o PMR deve ser superior ao PMP (recebe-se primeiro dos clientes e só depois se paga aos fornecedores) para garantir que se consegue solver as dividas de curto prazo sem necessidade de recorrer ao fundo de maneio. Se o PMP for superior ao PMR, significa que primeiro paga-se aos fornecedores e só depois se recebe dos clientes, pelo que é necessário recorrer ao fundo de maneio. Mas como a liquidez geral está abaixo dos valores de referência, a empresa não tem fundo de maneio necessário para proteger de eventuais necessidades como clientes que não pagam ou quebra de vendas, não tendo capacidade de pagar aos fornecedores.