Gestão de Fluxo de Caixa

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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul

Campus Virtual

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Atividade de Avaliação a Distância 2

Disciplina/Unidade de Aprendizagem: Gestão do Fluxo de Caixa

Curso:Gestão Financeira

Professor:

Nome do aluno:

Data: 25/10/2018

Orientações:

• Procure o professor sempre que tiver dúvidas.
• Entregue a atividade no prazo estipulado.
• Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.
• Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).

Questão 1: Podemos definir a alavancagem financeira como a capacidade da empresa em maximizar o lucro líquido, através da utilização de encargos financeiros fixos.

Considere que a Empresa CF Ltda. vai fazer um investimento de R$ 500.000. Ela tem a opção de financiar 100% com recursos próprios ou financiar 60% com recursos próprios e 40% com recursos de terceiros. Considere o custo de capital de terceiros igual a 20% ao ano e o resultado operacional líquido igual a 30% do capital total. A alíquota de Imposto de Renda é de 34%. Qual a opção mais vantajosa? Justifique sua resposta. (5,0 pontos)

	Sem financiamento	Com financiamento
Capital próprio (CP) Capital de terceiros (CT) Investimento Total Resultado operacional Líquido (genuíno) Despesas financeiras Benefício fiscal Lucro Líquido (LL) Retorno sobre o capital próprio (LL/CP)	500.000 0 500.000 150.000 0 0 150.000 30%	300.000 200.000 500.000 150.000 (40.000) 13.600 123.600 41,2%

Resposta: A opção mais vantajosa é usar 40% recuros de terceiros, assim gera um retorno sobre o capital de 41,2% que é mais do que o retorno usando capital próprio, que seria de apenas 30%.

Questão 2: O fluxo de caixa é um instrumento de gestão que fornece ao empresário importantes respostas para questões essenciais à vida da empresa. Leia o artigo disponível na Midiateca - O fluxo de caixa como ferramenta de gestão financeira e estratégia nas empresas de Danielle Zanetti Guimarães da Silva e Roberta Mendes Neiva, e responda as perguntas:

1. Qual a diferença entre planejamento estratégico e planejamento financeiro? (Use no máximo 10 linhas para a construção de sua resposta)

Planejamento refere-se à traçar metas, elaborar planos, avaliar os caminhos a serem seguidos quer seja empresa ou pessoal. Dentro do planejamento financeiro conseguimos demonstrar a realidade, ou seja, contas a pagar e receber. Com esta informação é possível montar estratégias para compensar períodos de escassez ou abundância. O controle bem utilizado serve como relatório gerencial para tomada de decisões importantes para o sucesso das empresas.