Unidade de Aprendizagem: Gestão do Fluxo de Caixa
Por: ana.ani • 7/6/2016 • Trabalho acadêmico • 549 Palavras (3 Páginas) • 1.576 Visualizações
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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul
Campus Virtual
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Disciplina/Unidade de Aprendizagem: Gestão do Fluxo de Caixa
Curso: Gestão Financeira
Professor: Carlos
Nome do aluno:
Data:
Orientações:
- Procure o professor sempre que tiver dúvidas.
- Entregue a atividade no prazo estipulado.
- Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.
- Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).
Questão 1: A distribuidora de livros DL fornece livros didáticos a livrarias de faculdades e universidades. Os livros são vendidos com prazo de 60 dias. Em 2015, a distribuidora DL remeteu e faturou livros no valor de R$ 600.000. Destes, os recebimentos totalizaram R$ 550.000. A empresa comprou R$ 630.000 em livros enviados às livrarias. Os desembolsos no período totalizaram R$ 500.000.
- Usando a contabilidade por regime de competência e os valores fornecidos, mostre qual foi o lucro líquido da empresa nesse ano.
Resposta:
Contas | 1°período 2015 | 2°período 2015 |
Receitas | 600.000 | 630.000 |
Despesas | ||
Lucro | 600.000 | 630.000 |
- Usando o regime de caixa e os valores precedentes, mostre qual foi o fluxo líquido de caixa da empresa nesse ano.
Resposta:
Contas | 1°período 2015 | 2°período 2015 | 3°período 2015 | 4°período 215 |
Receitas | 550.000 | 500.000 | 50.000 | 130.000 |
Despesas | ||||
Lucro | 550.000 | 500.000 | 50.000 | 130.000 |
- Qual dos dois demonstrativos é mais útil para o administrador financeiro? Por quê?
Resposta: O fluxo de caixa é o demonstrativo mais útil ao administrador financeiro, pois com ele o administrador pode obter as informações necessárias para tomar suas decisões de planejamento financeiro.
(3,0 pontos)
Questão 2: Podemos definir a alavancagem financeira como a capacidade da empresa em maximizar o lucro líquido, através da utilização de encargos financeiros fixos.
Considere que a Empresa CF Ltda. vai fazer um investimento de R$ 500.000. Ela tem a opção de financiar 100% com recursos próprios ou financiar 60% com recursos próprios e 40% com recursos de terceiros. Considere o custo de capital de terceiros igual a 20% ao ano e o resultado operacional líquido igual a 30% do capital total. A alíquota de Imposto de Renda é de 34%. Qual a opção mais vantajosa? Justifique sua resposta. (3,0 pontos)
| Sem financiamento | Com financiamento |
Capital próprio (CP) Capital de terceiros (CT) Investimento Total Resultado operacional Líquido (genuíno) Despesas financeiras Benefício fiscal Lucro Líquido (LL) Retorno sobre o capital próprio (LL/CP) | 500.000 0 500.000 150.000 0 0 150.000 30% | 300.000 200.000 500.000 150.000 40.000 13.600 123.600 41,2% |
Resposta: A opção mais vantajosa é usar 40% recursos de terceiros, pois gera um retorno sobre o capital de 41,2%. que é maior do que se usasse 100% de recursos próprios, que só geraria retorno de 30%.
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