A Microeconomia Risco Moral

Resumo de seminário 3

Karoline Lopes Albuquerque

Risco Moral

Todas as negociações, inclusive aquelas envolvendo investimentos, apresentam alguma incerteza. Um dos obstáculos é quando a informação assimetria ou a falha de mercado, o que pode causar risco moral. O risco moral, refere-se à possibilidade de um agente econômico mudar seu comportamento a partir da leitura de diferentes contextos nos quais ocorrem as transações econômicas. Em resumo, refere-se a uma situação em que um lado da transação detém maior quantidade de informações, ou informações mais seguras, do que o outro. O risco moral envolve duas situações: A ação de um dos lados não é verificável; O agente obtém informação privilegiada durante a transação econômica. Por exemplo, ao adquirir um seguro, esse tipo de ameaça ocorre quando a seguradora não consegue monitorar o comportamento de quem o contrata: Nos planos de saúde, muitos segurados passam a consultar o médico com frequência por um motivo simples. Da mesma forma, ao contratar funcionários em uma organização, o empregador não tem informações de segurança sobre o desempenho do candidato antes da admissão. Portanto, somente após a conclusão da transação econômica a empresa pode obter informações de alta qualidade e uma quantidade suficiente de informações sobre os participantes do negócio. Assim, apenas com a efetivação da transação econômica é possível às empresas contarem com informações de qualidade, e em quantidade suficiente, sobre os envolvidos no negócio. Um contexto específico de risco moral é o problema agente-principal: uma das partes, denominada agente, é contratada para atuar em relação ao interesse da outra parte, chamada principal. Aqui, os interesses do agente e do principal não estão alinhados: geralmente, o primeiro tem mais informações sobre o segundo que o contrário, portanto, o principal não consegue monitorar adequadamente o agente. Isso dá margem para que o agente atue de forma arriscada ou equivocada. O risco moral na microeconomia, esta última também conhecida como Teoria dos Preços e que corresponde ao estudo do comportamento econômico individual e particular, ele existe entre comprador e vendedor: cada um deles tem acesso a diferentes informações sobre o negócio, sendo que a maioria desses dados, no mercado, é expressa através dos preços.

 Uma das maneiras de diminuir o risco moral é através das sinalizações. Por exemplo: a seguradora exige que os segurados utilizem GPS, alarmes, trancas e outros aparatos de segurança, podendo cobrar prêmios maiores caso o proprietário segurado resida em um local com alto índice de furto e roubo de veículos. Na contratação de funcionários, por sua vez, as empresas podem fazer a exigência de que os candidatos a certa vaga disponham de referências de antigos empregadores, bem como experiência na função e itens de qualificação profissional. Alguns procedimentos possíveis para reduzir o risco moral são: Obter informações adicionais sobre os clientes potenciais, identificando os tipos de clientes. Então, agrupá-los em grupos de risco e aplicar prêmios de valores distintos conforme o risco; Cobrar taxa-extra sobre determinado prêmio para cobrir o custo do risco moral; Aplicar cláusulas que permitam reduzir o valor do prêmio, conforme o histórico observável do cliente.

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