AS FINANÇAS CORPORATIVAS

TRABALHO DE FINANÇAS CORPORATIVAS

MBA Finanças Corporativas

2a :

Ciclo Original:

Contas a receber: 481 / 3968 x 365 = 44 dias

Estoque: 468 / 3518 x 365 = 48,6 dias

Contas a pagar: 303 / 3518 x 365 = 31,4 dias

Ciclo original: 61,2 dias

Ciclo Novo:

Contas a receber: 300 / 3968 x 365 = 27,6 dias

Estoque: 250 / 3518 x 365 = 25,9 dias

Contas a pagar: 303 / 3518 x 365 = 31,4 dias

Ciclo novo: 22,1 dias

REDUÇÃO: 61,2 – 22,1 = 39 DIAS

2b :

Ciclo novo:

Contas a receber: 481 / (3968 x 1,1) x 365 = 40,2 dias

Estoque: 468 / (3518 x 1,1) x 365 = 44,2 dias

Contas a pagar: 303 / (3518 x 1,1) x 365 = 28,6 dias

Ciclo original: 55,8 dias

2c :

i. Juros aumenta, passivo circulante aumenta, Ac-Pc diminui, capital de giro reduz

ii. Estoque diminui, Ac diminui, Ac-Pc diminui, CG reduz

iii. Contas a receber aumenta, Ac aumenta, Ac-Pc aumenta, CG aumenta.

2d :

i. Cx não muda, CGL não muda ( contas a pagar diminui mas empréstimo de custo prazo aumenta )

ii. Cx diminui, CGL não muda ( caixa diminui mas estoque aumenta )

iii. Cx diminui, CGL diminui ( caixa diminui, Ac diminui, Ac-Pc diminui)

iv. Cx aumenta, CGL aumenta (caixa aumenta, Ac aumenta)

v. Conforme tab 2.5, as diversas fontes geraram um caixa de $ 31, mas diversas despesas/investimentos consumiram $30, resultando em um saldo de $ 1.

2e :

Trimestres -1 1 2 3 4

Recebíveis (início do período) 30 32,5 30,7 38,2

Caixa no início do período 5 - 40,0 - 55,0 - 29,0

Vendas 75 87,5 78,5 116 131 vendas totais ( recebido 80% no tri e 20% no proximo tri)

caixa

0,8 70 62,8 92,8 104,8 pgto recebido das vendas no trimestre

0,2 15 17,5 15,7 23,2 pgto recebido pelas venda trimestre anterior

total 85,00 80,30 108,50 128,00 entradas de caixa

Outras fontes de caixa 1,5 12,5 entradas de caixa

Uso do caixa 131,5 95,3 95 93 saida de caixa de caixa

Caixa operacional mínimo 5 5 5 5

fcl - 45,00 - 15,00 26,00 35,00 fluxo de caixa líquido

Financiamento acumulado 45,00 60,00 34,00 - 1,00 financiamento requerido

financiamento <0 significa que não é necessário financiar

2f :

Trimestre 1 2 3 4

Caixa requerido 45,00 15,00 - 26,00 - 35,00 cfl exercicio anterior

Juros setor bancário 2% 0,8 0,8 0,5

Alongamento pagamentos 5% 0,5

Caixa "levantado"

banco 40 5

alongamento de pagamentos 10,8

desinvestimento 5

Repagamento

banco 14 31

alongamento de pagamentos 10,8

desinvestimento

Cx Requerido após operação - - - 0 - 3,3 saldo para o ano seguinte

2g :

i. PV=16; FV=16,7; n=0,5; i calculado=8,94% aa

ii. PV=20; FV= 20,8; n=0,5; i calculado=8,16%aa

iii. Pv=20; FV=20,75; n=0,5; i calculado=7,64% aa

3a :

i.: Embora nos anos 4 e 5 a maquina não gere lucro contábil, isso ocorre devido ao custo de depreciação, ela gera um caixa de 50 M nestes anos, uma vez que a depreciação não provoca desembolso.

ii.: cfo= -250M; cf1=50M; cf2=cf3=100M; cf4=cf5=50M

3b :

a. Sim, custo de investimento

b. Sim

c. Sim, custo do investimento

d. Não, custo já realizado antes do projeto

e. Sim, custo de investimento

f. Sim, ganho do projeto através do beneficio fiscal da depreciação

3c:

Custo dos trabalhodores por ano:

Cf1=2400; cf2=2400 x 1,07 =2568; cf3= 2568 x 1,07= 2748; cf4=2478 x 1,07=2940

Calculo do VPL para o fluxo acima, considerando i=10%; VPL= 8.3777

3d :

Receita: 600

Despesa: 300

Depreciação: 200

LAIR: 100

IR: