Finanças e investimentos Lucro líquido

Finanças e Investimentos

Receita Liquida

O recorde de vendas físicas da gerdau em 2011 resultou no aumento de 13% em sua receita liquida, que atingiu R$ 35,4 Bilhões.

CUSTOS DE VENDAS E DESPESAS OPERACIONAIS

Em 2011, o custo de vendas, em termos consolidados, foi de R$ 30,3 bilhões, 17% acima ao verificado em 2010. Esse aumento reflete o maior volume de vendas e a elevação dos custos das principais matérias-primas. As despesas com vendas apresentaram aumento de acordo com o maior volume vendido, enquanto que as despesas

gerais e administrativas mantiveram-se em linha com as do exercício de 2010, mesmo com a expansão do nível de atividade, em virtude dos esforços de redução de custos da Companhia. Com isso, a participação das despesas com vendas, geraise administrativas, em relação à receita líquida,apresentou redução, passando de 8% em 2010 para 7% em 2011.

EBITDA

O EBITDA, também conhecido como geração de caixa operacional, foi de R$ 4,7 bilhões em 2011,apresentando redução de 11% frente a 2010,principalmente devido à elevação de custos de matérias-primas. Como consequência, a margem EBITDA também foi impactada, passando de 17% no ano anterior para 13% em 2011. Apesar da redução do EBITDA consolidado, houve aumento de 49% na geração de caixa operacional da Operação de Negócio América do Norte (não inclui usinas produtoras de aços especiais), principalmente em razão dos maiores volumes vendidos.

Investimentos

• Em prosseguimento do programa de investimentos estabelecido pela Gerdau, foram aplicados, em 2006, US$ 2,0 bilhões. Desse total, metade foi para ativo imobilizado e a outra parte para aquisições.

• Dos investimentos realizados em ativo imobilizado destacam-se a instalação do laminador na Gerdau São Paulo, em Araçariguama (SP), a ampliação da capacidade instalada da Gerdau Açominas, em Ouro Branco (MG) e da Gerdau Ameristeel Jacksonville, na Flórida, Estados Unidos Para os próximos cinco anos (2012-

2016), estão programados investimentos de R$ 10,3 bilhões.

Grau de investimento

A melhora da posição de liquidez e da estrutura de capital da Gerdau contribuiu para que as agências de avaliação de riscos Standard & Poor’s e Fitch Ratings mantivessem, em 2011, o grau de investimento no nível BBB-. Além disso, a agência Moody’s atribuiu à Gerdau o grau de investimento Baa3, com perspectiva estável. Com isso, a Gerdau passou a deter essa classificação pelas três agências de avaliação de riscos mais conhecidas do mercado de capitais, o que demonstra a confiança do mercado na gestão da Companhia.

No exercício, foi concluída a oferta pública de ações que resultou no ingresso líquido de R$ 3,6 bilhões em recursos no caixa da Companhia. Desse total, R$ 2,1 bilhões foram utilizados para antecipação do pagamento de dívidas. Com isso, houve a redução de 27% na dívida líquida e aumento de 108% no caixa na comparação de dezembro de 2011 com o mesmo período de 2010, o que mantém a Gerdau em uma situação financeira confortável para os próximos anos .A operação contou com uma oferta primária