Investimentos de Renda Fixa

1) INTRODUÇÃO – O QUE É RENDA FIXA:

O investimento de Renda Fixa é uma aplicação no qual aquele que deseja investir compra títulos de seja de empresas, bancos ou do governo e recebe porcentagem como rentabilidade que pode ser determinada já no momento da aplicação. Esta rentabilidade será o valor da aplicação com os juros pelo período em que o dinheiro aplicado ficar investido.

Existem os dois tipos de renda fixa: pré-fixados e pós-fixados. Os títulos pré-fixados são aqueles no qual o valor que será resgatado é definido no momento da aplicação – será a soma do valor investido com a taxa de juros pré-determinada. Já nos títulos pós-fixados, o investidor só saberá o valor de sua rentabilidade no momento em que for fazer o resgate, pois o rendimento será a soma do valor aplicado juntamente com uma taxa de juros pré-determinada e o desconto da taxa de inflação do período.

Veremos a seguir as diversas formas de investimento de renda fixa.

2) TIPOS DE INVESTIMENTOS DE RENDA FIXA:

Como veremos, em seguida, existem vários tipos de investimentos de renda fixa, seja ele emitidos pelo governo – federal ou estadual – ou até mesmo bancos e empresas.

2.1) Títulos Públicos: títulos emitidos pelo governo.

o Administra: Banco Central e Tesouro Nacional, embora agora só seja emitido pelo Tesouro Nacional;

o Objetivos de captação: prover recursos necessários para os pagamentos dos déficits orçamentários do governo – dívida pública, além de ser um importante instrumento da política monetária, onde o Banco Central controla a oferta de moeda em circulação no Brasil;

o Valor mínimo/máximo de aplicação: 10% do valor de um título;

o Prazo de remuneração: varia;

o Tributação: é decrescente conforme o prazo de aplicação escolhido, exemplo de até 180 dias – 22,5%;

o Liquidez: liquidez é semanalmente;

o Rentabilidade: geralmente, tende a render mais que a carteira de poupança e os CDB’s, podendo ser pré-fixado ou pós-fixado;

o Segurança: é seguro pois possui baixo risco.

Agora segue os tipos de Títulos Públicos:

2.1.1) LTF – Letras Financeiras do Tesouro: são títulos pós-fixados e sua rentabilidade segue a variação da taxa SELIC (taxa de juros básica da Economia) diária. Essa variação é calculada todos os dias, desde o momento da compra até a venda de tal título. O investidor recebe o rendimento apenas uma vez, e somente na data de vencimento, junto com o valor principal investido. Foi estabelecido no dia 1º de Julho de 2000 que uma unidade de LFT equivale a R$ 1.000,00. Com isso, o preço da LFT antes de vencimento será definido de acordo com a taxa do título e de acordo com o prazo estabelecido. Por exemplo: uma unidade da LFT, na data de vencimento, sempre valerá mil reais. Quanto maior o prazo de investimento, mais barato o título estará custando, pois mais tempo terá para o título render os juros. Além disso, quanto maior a taxa SELIC (e consequentemente a taxa de rendimento do título), mais barato será o preço do título, pois ele renderá a uma taxa maior.

2.1.2) LTN – Letras do Tesouro Nacional: é um título pré-fixado. As características do título, como preço, taxa e prazo, assim como a rentabilidade é definida já no momento da compra. Assim como as LFT’s, as LTN’s, no vencimento também valerão R$ 1.000,00, e o investidor recebe o rendimento apenas uma vez, e somente na data de vencimento, junto com o valor principal investido.

2.1.3) NTN-B – Notas do Tesouro Nacional, Série B: são títulos públicos com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Tal título possui data de pagamento semestral de cupom de juros de 6% a.a. e são definidas a cada seis meses a partir da data de vencimento da NTN-B, caso esta data não seja dia útil, o pagamento ocorrerá no primeiro dia útil subsequente.

2.1.4) NTN-F – Notas do Tesouro Nacional, Série F: títulos públicos com rentabilidade pré-fixada. A sua diferença com a NTN-B é por causa de seu pagamento de juros que é realizado a cada 6 meses. Sempre valerá, no vencimento, R$ 1.000,00. A cada pagamento semestral, o preço do título cai.

2.1.5) Nota do Tesouro Nacional – Série Principal: possui as mesmas características da NTN-B, isto é, possui rentabilidade vinculada à variação do IPCA. A diferença ocorre na hora do resgate, pois na NTN-B principal, o resgate é feito somente no vencimento, tanto do principal quanto do rendimento. E o preço do título tende a subir com o passar do tempo. A NTN-B principal é um título pós-fixado, pois a taxa do IPCA varia a cada mês. Esse título é recomendado para se proteger contra a inflação, e, geralmente, é indicado para períodos de longo prazo.

2.2) Caderneta de Poupança: um dos investimentos mais conhecidos, conversadores e tradicionais no Brasil e é nominativa, intransferível e não é rentável.

o Administra: bancos múltiplos, caixa econômica, sociedades de crédito imobiliário;

o Objetivos de captação: financiamento habitacional;

o Valor mínimo/máximo de aplicação: não existe e/ou varia conforme a instituição. Na Caixa Econômica Federal – valor mínimo: R$ 100,00;

o Prazo de remuneração: 30 dias;

o Tributação: não é atrativa a rentabilidade;

o Liquidez: capital tem liquidez;

o Rentabilidade: para depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012 e contas abertas a partir dessa data, sempre que a Selic (taxa básica de juros) ficar em 8,5% ao ano ou abaixo disso, o rendimento da poupança passa a ser de 70% da Selic mais a TR;

o Segurança: investimento de baixo risco.

2.3) CDB – Certificado de Depósito Bancário: títulos emitidos por bancos.

o Administra: bancos múltiplos;

o Objetivos de captação: captação de recursos através das agências, financiar o crédito direto ao consumidor, empréstimos para capital de giro, compra de bens e serviços, entre outros;

o Valor