Análise do fluxo de caixa da empresa

Análise do fluxo de caixa da empresa

A industrial Meta Soluções em Móveis Planejados Ltda., iniciou suas atividades em 01/08/2013, com a produção de móveis planejados.

A empresa possui dentro da sua atividade operacional dois departamento de produtivos: Corte e Montagem. Já as atividades de apoio à produçã ocorrem em dois departamentos auxiliares: Almoxarifado e Manutenção. Os dados financeiros e operacionais projetados pelos sócios para os próximos 6 meses são:

1. INTRODUÇÃO

O Fluxo de Caixa representa um instrumento de grande importância para as empresas, seus acionistas e os demais usuários das informações contábeis, embasando a tomada de decisões.

A administração do fluxo de caixa é de vital importância para o sucesso das entidades possibilitando ao usuário verificar a alteração do caixa entre períodos, quais contas foram responsáveis por essa alteração e qual foi o resultado obtido relativo a cada atividade desse fluxo.

Para fins legais, de acordo com a Lei nº 11.638/2007, a elaboração da Demonstração do Fluxo de Caixa tornou-se obrigatória, mas o seu formato de apresentação ainda é passível de escolha, quais sejam, pelo método direto ou indireto.

Este contexto, suscita uma problematização no sentido de comparar se o método direto é o modelo mais completo e eficaz para auxiliar o processo de tomada de decisão por parte dos usuários, e ainda demonstrar se o método direto é mais abrangente e completo quando comparado ao método indireto.

Com intuito de responder a essa pergunta, esta pesquisa intenta descrever a finalidade da Demonstração do Fluxo de Caixa para as decisões econômicas, analisando os objetivos, vantagens e desvantagens da utilização dos métodos direto e indireto para elaboração da DFC.

O fluxo de caixa (diferentemente do “lucro”) é a preocupação principal do administrador financeiro. • Um fator importante na determinação do fluxo de caixa é a depreciação. • Do ponto de vista contábil, o fluxo de caixa é resumido na demonstração de fluxos de caixa de uma empresa. • Do ponto de vista financeiro, as empresas se preocupam freqüentemente tanto com o fluxo de caixa operacional, utilizado na tomada de decisões, quanto com o fluxo de caixa livre, acompanhado atentamente no mercado de capitais.

Depreciação

Depreciação é o lançamento sistemático de uma parcela dos custos de ativos fixos contra as receitas de cada exercício. • Para fins fiscais, a depreciação é determinada com base no sistema modificado de recuperação acelerada de custo. • Por outro lado, vários outros métodos de depreciação costumam ser usados para fins de divulgação de resultados.

DEPRECIAÇÃO E FLUXO DE CAIXA

Os administradores financeiros se preocupam muito mais com os fluxos de caixa do que com os lucros. • Para ajustar a demonstração de resultado de modo a obter os fluxos de caixa operacionais, todas as despesas não desembolsadas devem ser somadas de volta ao lucro líquido depois do imposto de renda. • Com a redução do lucro tributável, a depreciação e outras despesas não desembolsadas, cria-se um benefício fiscal e aumenta-se o fluxo de caixa.

ELABORAÇÃO DA DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA

A demonstração de fluxos de caixa resume o fluxo de caixa da empresa em certo período. • Essa demonstração é dividida em três partes:  fluxo de caixa das atividades operacionais  fluxo de caixa das atividades de investimento  fluxo de caixa das atividades de financiamento • A natureza desses fluxos é apresentada na figura do próximo slide.

Classificação de entradas e saídas de caixa

A demonstração de fluxos de caixa resume, em sua essência, as fontes e aplicações de caixa em certo período.

Interpretação da demonstração de fluxos de caixa

A demonstração de fluxos de caixa relaciona o balanço do início do período ao balanço do final do período, levando em conta o desempenho da empresa no período, por meio da demonstração de resultado. • O aumento (redução) líquido do saldo de caixa e aplicações em títulos de curto prazo deve ser equivalente à diferença entre os saldos no início e no final do ano, de acordo com o balanço.

2. DESENVOLVIMENTO

Fluxo de caixa operacional e fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa operacional (FCO) é o fluxo de caixa gerado por uma empresa em suas atividades regulares – produção e venda de bens e serviços.

FCO = LAJI – Imposto de renda + Depreciação

• Usando os dados da meta Soluções, obtemos:

FCO = R$ 125796 – R$ 82412,13 = R$ 43383,87

• Portanto, podemos concluir que as operações da Meta estão gerando fluxos de caixa positivos.

Processo de planejamento financeiro

O planejamento financeiro envolve a orientação, a coordenação e o controle das atividades da empresa, de modo a levá-la a atingir seus objetivos.

• Dois produtos básicos do planejamento financeiro são o planejamento de caixa e o planejamento de resultados.

• O planejamento de caixa envolve a elaboração do orçamento de caixa da empresa.

• O planejamento de resultados consiste na elaboração tanto de orçamentos de caixa quanto de demonstrações financeiras projetadas.

Processo de planejamento financeiro

Planos financeiros de longo prazo (estratégicos)

• Os planos financeiros de longo prazo (estratégicos) estipulam as medidas financeiras planejadas da empresa e o impacto esperado dessas medidas para períodos de dois a dez anos. • As empresas sujeitas a incerteza