OS FUNDAMENTOS DE FINANÇAS

UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA

DISCIPLINA: FUNDAMENTOS DE FINANÇAS 

ALUNO: Victor Hugo Felipe Da Silva 

MATRÍCULA:

AVA 01

 PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL.

RIO DE JANEIRO

2021

José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. Para este fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 250.000,00. Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas de juros. Deve-se destacar que após essa operação financeira, a Empresa sofrerá alterações em sua estrutura de capital. Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações:

 Simulação 1 –

 A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:

Dados: VP = R$250.000,00 Taxa = 1,8% a.m Tempo = 2 anos = 24 meses

Juros = VP . i . n = R$250.000,00 . 0,018 . 24 =R$108.000,00

 FV= VP + Juros = R$250.000,00 + R$108.000,00 = R$358.000,00

 Resposta: O valor dos juros a ser pago é de R$108.000,00. O montante final a ser pago será de R$358.000,00.

Simulação 2 –

A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:

Dados: VP = R$250.000,00 Taxa = 1,2% a.m Tempo = 2 anos = 24 meses

 FV = PV (1+i)n = R$250.000,00 . ( 1 + 0,012) 24 = R$ 332.868,20

 Juros = FV – PV = R$ 332.868,20 - R$250.000,00 = R$ 82.868,20

 Resposta: O valor dos juros a ser pago é de R$ 82.868,20. O montante final a ser pago será de R$ 332.868,20.

Simulação 3 –

A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e composto.

Dados:

 Montante total = R$ 350.000,00

Banco Alfa = 38,55% do montante total = R$ 350.000,00 . 0,3855 = R$134.925,00 Taxa mensal (i) = 8% a.m Tempo (n) = 6 meses

Banco Beta = 61,45% do montante total = R$ 350.000,00 . 0,6145 = R$ 15.075,00 Taxa mensal (i) = 6% a.m Tempo (n) = 6 meses

Regimes de capitalização simples:

Banco Alfa PV = FV / (1 + i . n)

PV = R$ 134.925,00 / (1+ 0,08 . 6) = R$ 91.165,54

Banco Beta PV = FV / (1 + i . n)

 PV = R$ 215.075,00 / (1 + 0,06 . 6) = R$ 158.143,38

Regimes de capitalização composto:

Banco Alfa

 PV = FV / (1+i)n

 PV = R$ 134.925,00 / (1+ 0,08)6 = R$ 85.025,64

Banco Beta PV = FV / (1+i)n

 PV = R$ 215.075,00 / (1+ 0,06)6 = R$ 151.619,39

Reposta: No regime de capitalização simples o empréstimo recebido do banco Alfa é de R$ 91.165,54 e do Beta é de R$ 158.143,38. No regime de capitalização composto o empréstimo recebido do banco Alfa é de R$ 85.025,64 e do banco Beta é R$ 151.619,39.

Simulação 4 – 

Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente: