A Matriz de Atividade Individual
Por: kaioeaf123 • 13/8/2022 • Trabalho acadêmico • 1.656 Palavras (7 Páginas) • 103 Visualizações
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ATIVIDADE INDIVIDUAL
Matriz de atividade individual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disciplina: Contabilidade Financeira | Módulo: Atividade Individual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aluno: Kaio Eduardo Azenha Freitas | Turma: 0222-2_1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tarefa: Analise os exercícios de 2019/2020 da Magazine Luiza | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Introdução | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entre as empresas brasileiras situadas no Novo Mercado, a Magazine Luiza S.A é uma das mais conhecidas no meio do varejo. Este relatório tem o objetivo de elencar os principais indicadores das DEFs da empresa Magazine Luiza. O relatório irá apresentar as seguintes análises e indicadores: • Análise horizontal; • Análise vertical; • Cálculo dos índices de liquidez; • Cálculo da estrutura de capital; • Cálculo da lucratividade; • Cálculo da lucratividade; • Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa; • Análise horizontal • Análise vertical • Cálculo dos índices de liquidez • Cálculo da estrutura de capital • Cálculo dos indicadores de lucratividade e rentabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Análise horizontal | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A análise horizontal tem a finalidade é de apresentar a variação (evolução ou involução) de um determinado período. Considerando os aspectos da Magazine Luiza podemos através dos principais indicadores abaixo observar as variações entre as contas. Cabe ainda comentar as principais varrições, aumento do ativo circulante em 21,7%, efeito do aumento na conta clientes em 25%, redução das disponibilidades em 45,9% causado pelo impacto da covid-19 em que pese o aumento da receita operacional em 41,3% com aumento dos custos em 46,1% e despesas operacionais adm. em 40,6% e considerável aumento nos encargos financeiros líquidos fruto do aumento do passivo que colaborou para redução do resultado da atividade em 31,1% com a queda do resultado em 57,5% no comparativo entre os anos.
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Análise vertical | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O objetivo da análise vertical e demonstrar a participação percentual dos itens das demonstrações contábeis. Esta análise é muito importante, pois realiza um processo comparativo entre as contas e períodos utilizando como indicador principal do balanço o total do ativo e na DREs a receita operacional. Através da análise vertical observamos que as principais contas do balanço possuem grande representatividade e assim observamos a oscilação de cada conta entre os períodos de 2019 e 2020. Cabe aqui elucidar as principais contas, ativo circulante 65,3% e 66,4% (2019/2020) e passivo circulante 38,7% e 51,6% (2019/2020) onde podemos observar que a cia possui solvência no curto prazo, na linha de disponibilidades percebemos que apesar a redução de 24,8% x 11,2%, porem cabe destacar o aumento do estoque no mesmo período com aumento em equivalência na linha de fornecedores. Na DREs podemos observar a manutenção na linha de custos 72,8% x 75,3% (2019/2020), resultado bruto 27,2% x 24,7% em linha com o crescimento da receita operacional no mesmo período. As linhas que sofreram mais variações foram as despesas financeiras e receitas financeiras, resultado operacional (EBIT) 6,5% x 2,6% (2019/2020) e resultado líquido 5,0% e 1,0%.
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Cálculo dos índices de liquidez | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Os índices de liquidez demostram a capacidade de pagamento da cia, ou seja, os indicadores avaliam se a Magazine Luiza possui condições de liquidação dos passivos de curto e longo prazo. • Liquidez imediata: Demostra a capacidade de pagamento do passivo de curto prazo utilizando apenas a disponibilidade (disponível/passivo circulante) • Liquidez corrente: capacidade financeira da cia em honrar suas dívidas de curto prazo (ativo circulante/passivo circulante). • Liquidez seca: Possui a mesma função liquidez corrente, mas não utiliza o estoque (ativo circulante – estoque / passivo circulante). • Liquidez geral: Apresenta a capacidade de cumprir com suas obrigações com os recursos de curto e a longo prazo (ativo circulante + realizável a longo prazo) / (passivo circulante passivo não circulante)
Pode-se observar que liquidez imediata da cia cresceu no ano de 2020, indicando que existem oportunidades para a gestão do fluxo de caixa da empresa. O Brasil tem uma das taxas de juros mais caras do mundo acrescida dos constantes aumentos da SELIC. A liquidez corrente diminuiu em 2020, mais permanece acima de 1, indicando que a empresa possui capacidade com passivo de curto prazo. No entanto quando olhamos para o esgotamento da liquidez, vemos que a métrica caiu para 0,81 em 2020, indicando a alta dependência da empresa em suas ações. Se calcularmos a dependência do estoque, vemos que, de fato, a dependência da organização no estoque aumentou 29% para 37% de um ano para o outro, o que tem algum impacto na solvência. A liquidez geral diminuiu em 2020, mas permaneceu acima da unidade. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cálculo da estrutura de capital | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O indicador de estrutura de capital apresenta o nível de endividamento e sua política de captação e alocação de recursos. • Endividamento geral: Identifica como o ativo é financiado, destaca a necessidade de recurso de terceiros. • Composição do endividamento: Apresenta o modelo adotado para captação de recurso de terceiros, demostrando as dividas de curso e longo prazo. • Imobilização do capital próprio: Apresenta o volume dos investimentos com capital próprio e a necessidade de recursos para os investimentos. • Imobilização de recursos não correntes: Apresenta o volume de terceiros utilizado para financiar os investimentos. • Passivo oneroso sobre o ativo: demonstra a dependência de instituições financeiras no financiamento dos ativos;
Cabe destacar o aumento do endividamento em 2020, por consequência a maior dependência do capital de terceiros, aumentando do acionista. Destaca-se aumento na composição do passivo bancário indicando concentração no curto prazo para necessidade de arcar com os compromissos de curto prazo. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cálculo da lucratividade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O índice de lucratividade tem a finalidade de apresentar as margens dos anos de 2019 e 2020, conforme abaixo.
A margem bruta do Magazine Luiza permaneceu praticamente inalterada ao longo dos dois anos, variando de 27% a 28%. Podemos ver que de 2019 a 2020, as vendas líquidas aumentaram, mas a margem bruta aumentou apenas 1 ponto percentual. O fato de que esse valor adicional de faturamento parece ter sido usado para cobrir despesas operacionais e de vendas pode ser visto na forte queda nas margens operacionais ao longo de dois anos. Apesar da queda na eficiência operacional, a empresa encerrou o ano fiscal de 2020 com superávit, mostrando-se rentável no período. Analisando o índice de giro de ativos, podemos concluir que a empresa gerou mais receita de ativos em 2020 ao atingir um valor acima de 1 para este índice. Isso significa que a empresa gerou 1,04 real por ativo em 2020. Ou seja, significa que o lucro líquido é suficiente para cobrir o investimento total da empresa no exercício. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cálculo da rentabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As métricas de rentabilidade avaliam os retornos gerados pelos investimentos realizados em uma cia. • Retorno do patrimônio líquido (ROE): Obtido pela divisão do lucro líquido pelo patrimônio líquido. Seu objetivo é mensurar o custo de oportunidade do capital, avaliando se a taxa de retorno é compatível ou melhor do que outras oportunidades de investimento. • Retorno dos investimentos (ROI): O objetivo principal é determinar o retorno do negócio. Calculado pela divisão do lucro líquido pelo ativo total da empresa.
Analisando o ROE, observamos que a rentabilidade gerada caiu de 12% em 2019 para 5% em 2020. À primeira vista, podemos concluir que a empresa perdeu a atratividade para investidores e acionistas, mas o mais importante é que ela tem um custo de oportunidade e leva em conta as condições econômicas nacionais. A economia mundial foi diretamente impactada quando a pandemia de coronavírus começou a se espalhar pelo mundo. Ao analisar as taxas SELIC entre 2019 e 2020, observamos uma queda considerável: de 5,79% em 2019 para 2,75% no acumulado do ano em 2020. Além disso, é preciso excluir o efeito da inflação nesses anos, em que o IPCA fechou em 4,31% em 2019 e 4,52% em 2020. A conclusão disso é que, embora a lucratividade do investidor tenha diminuído em 2020, o custo de oportunidade do capital foi coberto, permanecendo atraente para os investidores. Olhando para o ROI, observamos uma queda no índice de 5% para 1,8%, demostra que a cia aumentou o tempo total necessário para recuperar os investimentos totais no negócio. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Com base na análise da DFEs nos períodos de 2019 e 2020, podemos concluir que a empresa foi rentável em ambos os anos (mesmo com queda de rentabilidade entre 2019 e 2020), justificada pelos efeitos adversos da pandemia. Em termos de gestão de fluxo de caixa, há oportunidade de melhoria para evitar perdas financeiras desnecessárias devido ao fechamento imediato de liquidez (0,11) em 2020. A empresa também demonstrou capacidade de capital de giro para atender sua dívida em até 12 meses e, portanto, é considerada solvente devido à sua liquidez atual acima. No entanto, podemos ver sua alta dependência dos estoques, que devem ser considerados na busca de uma melhor gestão. A dívida geral da empresa é alta e sua dependência de capital de terceiros em 2020 é de cerca de 67%. Adicionalmente, parcela significativa do passivo está concentrada no curto prazo (até 12 meses), fato fundamental que deve ser considerado. Por fim, mesmo em um ano tão desafiador quanto 2020, podemos dizer que o Magazine Luiza se mostrou atrativo para acionistas e investidores durante o ano, mesmo com o ROE caindo de 12% para 5%, o custo de oportunidade do capital ficou proporcionado aos investidores quando comparado com a taxa Selic. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Referências bibliográficas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
https://www.ibge.gov.br/ https://www.economiaemdia.com.br/SiteEconomiaEmDia https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/relatoriofocus https://ri.magazineluiza.com.br/show.aspx?idCanal=maMhsoEQNCOr/Wxrb98OXA |
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