Exercícios de Fluxo de Caixa

UNIVERSIDADE DO VALE DO RIO DOS SINOS – UNISINOS

Administração Financeira de Longo Prazo

Professora: Vanessa Martins Pires

Aluno (a): Valdirene R. Bendo

Exercícios sobre Risco e Retorno

1) Descrevem-se a seguir as cotações das ações de duas empresas em determinado período:

Dia	BBDC4	Δ%1	BBAS3	Δ%1
23/05/14	R$ 32,83		R$ 22,40
26/05/14	R$ 32,70	-0,40%	R$ 22,44	0,18%
27/05/14	R$ 32,20	-1,53%	R$ 22,58	0,62%
28/05/14	R$ 32,53	1,02%	R$ 23,34	3,37%
29/05/14	R$ 32,18	-1,08%	R$ 23,20	-0,60%
30/05/14	R$ 32,21	0,09%	R$ 22,77	-1,85%

Δ%1: Variação percentual diária. Calcule as variações percentuais (Δ%) e inclua os resultados nas células da tabela acima (utilize duas casas decimais após a vírgula).

BBDC4

Δ% de 01 – 02:[ (32,70 / 32,83 ) – 1] x 100 = -0,40%

Δ% de 02 – 03:[ (32,20 / 32,70 ) – 1] x 100 = -1,53%

Δ% de 03 – 04:[ (32,53 / 32,20 ) – 1] x 100 = 1,20%

Δ% de 04 – 05:[ 32,18 / 32,53 ) – 1] x 100 = -1,08%

Δ% de 05 – 06:[ (32,21 / 32,18 ) – 1] x 100 = 0,09%

BBAS3

Δ% de 01 – 02:[ (22,44 / 22,40 ) – 1] x 100 = 0,18%

Δ% de 02 – 03:[ (22,58 / 22,44 ) – 1] x 100 = 0,62%

Δ% de 03 – 04:[ (23,34 / 22,58 ) – 1] x 100 = 3,37%

Δ% de 04 – 05:[ (23,20 / 23,34 ) – 1] x 100 = -0,60%

Δ% de 05 – 06:[ (22,77 / 23,20 ) – 1] x 100 = -1,85%

1. Calcule o retorno esperado (médio) de cada uma das ações (BBDC4 e BBAS3) no período informado.

[pic 1]

[pic 2]

[pic 3]

[pic 4]

[pic 5]

Retorno esperado (médio) de cada uma das ações:

BBDC4 = -0,38%

BBAS3 = 0,34%

1. Calcule o risco (desvio padrão) de cada uma das ações (BBDC4 e BBAS3) no período informado.

BBDC4

[pic 6]

[pic 7]

[pic 8]

BBAS3

[pic 9]

[pic 10]

[pic 11]

1. Considerando uma carteira de ativos composta pelas ações BBDC4 e BBAS3 tendo a seguinte composição: BBDC4 (45%) e BBAS3 (55%), calcule o retorno esperado (médio) da carteira.

[pic 12]

       Onde:

       P = Peso do ativo na composição da carteira.

       π Δ% = Retorno esperado de cada ativo, calculado no item a.

[pic 13]

[pic 14]

                                     Retorno esperado da carteira = 0,02%

1. Considerando uma carteira de ativos composta pelas ações BBDC4 e BBAS33 tendo a seguinte composição: BBDC4 (45%) e BBAS3 (55%), calcule o risco (desvio padrão) da carteira.

Dia	RETORNO MÉDIO DIÁRIO PONDERADO	RESULTADO
01	(-0,40 x 0,45) + (0,18 x 0,55) =	-0,08
02	(-1,53 x 0,45) + (0,62 x 0,55) =	-0,35
03	(1,02 x 0,45) + (3,37 x 0,55) =	2,31
04	(-1,03 x 0,45) + (-0,60 x 0,55) =	-0,82
05	(0,09 x 0,45 + (1,85 x 0,55) =	-0,98

2) Descrevem-se a seguir as cotações das ações de duas empresas em determinado período:

[pic 15]

[pic 16]

[pic 17]

Dia	JBSS3	Δ%1	MRFG3	Δ%1
23/05/14	R$ 7,75		R$ 4,85
26/05/14	R$ 7,89	1,81	R$ 4,96	2,27
27/05/14	R$ 7,56	-4,18	R$ 4,98	0,40
28/05/14	R$ 7,87	4,10	R$ 5,01	0,60
29/05/14	R$ 7,54	-4,19	R$ 5,09	1,60
30/05/14	R$ 7,50	-0,53	R$ 5,30	4,13

Δ%1: Variação percentual diária. Calcule as variações percentuais (Δ%) e inclua os resultados nas células da tabela acima (utilize duas casas decimais após a vírgula).

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