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Matriz de atividade individual

Por:   •  2/10/2019  •  Trabalho acadêmico  •  1.817 Palavras (8 Páginas)  •  211 Visualizações

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ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual

Disciplina: Gestão do Capital de Giro

Módulo: 6

Aluno:

Turma:

Tarefa: Atividade Individual

Etapa 1 – Diagnóstico da situação financeira

O diagnóstico da situação financeira da empresa Calçados ABC envolve a análise dos seguintes indicadores financeiros:

  • o capital de giro líquido;
  • a necessidade de capital de giro;
  • o saldo de tesouraria;
  • os índices de liquidez;
  • os prazos médios; e
  • os ciclos.

A seguir, definiremos os indicadores apontados acima antes de realizar a análise efetiva.

  1. Capital de giro líquido

Assaf Neto (2003) descreve o capital de giro como o valor total dos recursos que a empresa demanda para financiar o seu ciclo operacional. Santos (2001) complementa a definição, indicando que o capital de giro é composto pelo capital fixo ou permanente (instalações, equipamentos, e imóveis), e o capital circulante (estoque de matéria-prima e disponibilidades financeiras).

O capital de giro líquido é representado pelo valor líquido das aplicações financeiras no ativo circulante da empresa, sendo a seguinte fórmula:

CGL = AC – PC, onde

AC = Ativo Circulante

PC = Passivo Circulante

  1. Necessidade de capital de giro

Matarazzo (2003) informa que a necessidade de capital de giro demonstra o valor que a empresa precisa para financiar seu ativo circulante devido à compra e venda, sendo o ciclo de caixa da companhia. A necessidade de capital de giro é calculada pela seguinte fórmula:

NCG = ACO – PCO, onde

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

  1. Saldo de tesouraria

Málaga (2012) define o saldo de tesouraria como sendo um instrumento que o gestor utiliza para gestão do seu grau de aversão ao risco. A fórmula utilizada é:

ST = CGL – NGC, onde

CGL = Capital de giro líqudo

NGC = Necessidade de capital de giro

  1. Índices de liquidez

Existem quatro índices de liquidez utilizados pelas empresas, sendo:

  • Liquidez geral (LG): Ribeiro (1997) explica que este é o quociente que demonstra se os recursos financeiros do Ativo Circulante e Ativo a Longo Prazo são o suficiente para cobrir todas as obrigações da companhia, sendo:

LG = (AC + ARLP) / (PC + PLP)

  • Liquidez corrente (LC): Guimarães e Ozório (2017) definem como sendo a divisão dos ativos circulantes pelo passivo circulante, e representa o quanto a companhia possui de investimento de curto prazo para cada unidade monetária de passivo circulante, sendo:

LC = AC / PC

  • Liquidez seca (LS): Iudícibus (1982) informa que a liquidez seca é uma forma de avaliação conservadora da liquidez da empresa, onde o valor dos estoques é removido da equação, onde:

LS = (AC – Estoques) / PC

  • Liquidez imediata (LI): Guimarães e Ozório (2017) indicam que esta liquidez compara os investimentos líquidos com o saldo dos passivos circulantes, onde:

LI = caixa / PC

  1. Prazos médios

Existem três tipos de prazos médios analisados, sendo:

  • Prazo médio de permanência em estoque (PME): Guimarães e Ozório (2017) explicam que este indicador demonstra o número de dias que os estoques da empresa são renovados, onde maior o tempo pior é a liquidez. A fórmula de cálculo é:

PME = (estoque médio / custos ao ano) x 360

  • Prazo médio de recebimento (PMR): Padoveze (2010) escreve que este indicador objetiva fornecer um prazo de quanto tempo a empresa demora para receber o pagamento de suas vendas diárias, onde:

PMR = (contas a receber médio / receita ao ano) x 360

  • Prazo médio de pagamento (PMP): Padoveze (2010) informa que este indicador demonstra o prazo médio que a companhia tem para pagar seus fornecedores de materiais e serviços, sendo:

PMP = (contas a pagar médio / compras brutas) x 360

  1. Ciclos

São divididos em dois ciclos, sendo:

  • Ciclo operacional (CO): Padoveze (2010) explica que o ciclo operacional é a média de dias que a empresa leva para produzir, vender, e receber o pagamento por seus produtos ou serviços, e é calculado por:

CO = PME + PMR

  • Ciclo financeiro (CF): Braga (2008) descreve que este indicador demonstra o prazo no qual a empresa financia as suas operações sem o envolvimento dos fornecedores, onde:

CF = PME + PMR – PMP

  1. Cálculo dos indicadores

Com as definições e fórmulas apresentadas acima, juntamente com as demonstrações financeiras apresentadas no enunciado do exercício, temos o seguinte resultado dos indicadores:

Índices

 20x2

 20x1

 20x0

CGL

6.114

3.592

2.598

NCG

17.333

6.301

2.198

ST

-11.219

-2.709

400

LG

1,24

1,44

1,65

LC

1,35

1,45

1,88

LS

0,55

0,70

1,03

LI

0,17

0,32

0,53

PME

210

114

60

PMR

60

34

26

PMP

50

51

43

CO

270

147

86

CF

220

96

43

...

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