O Bom Dia Mercado

1-) APRESENTAÇÃO

• Bom Dia, Represento o Departamento de Investimentos.
• Perguntas podem ser feitas durante a apresentação. Porém as que demandarem muito tempo, ou saírem do fluxo, respondo individualmente no final.
• O Banco Bradesco está com o serviço de Gestão de Patrimônio. Serviço que busca entender e atender as necessidades do cliente.

2-) PLANEJAMENTO FINANCEIRO PESSOAL

• Planejamento Pessoas: Podemos sintetizar em um gráfico com 2 variáveis: Tempo e dinheiro
• Na vida temos apenas 2 certezas: que iremos morrer e que sempre teremos despesas.
• Temos que ter uma expectativa pessimista: porque pode sobrar vida e faltar dinheiro. Se o dinheiro acabar, teremos uma queda no padrão de vida. E a dor da perda é muito maior do que a dor do ganho.
• Quando fazemos o planejamento Financeiro, entre a renda, a despesa e o padrão de vida; temos que ter a Capacidade de Poupança, porque dela temos os nossos 5 objetivos de vida: Proteção; Educação dos Filhos; Ampliar Patrimônio; Aposentadoria e Legado.
• Coração do Planejamento Financeiro são os Investimentos ou as decisões de investimentos

3-) FIM DO 1% AO MÊS

• Estamos na tendência de queda da taxa de juros. Depois do Plano Real tivemos taxa de juros a 53%, 28%, 23%, 14% e agora 10,25%. Com reunião do COPOM (ontem e hoje). O mercado espera corte de mais 1 ponto.
• Fim do 1% ao mês. Conta de padaria. Menos rendimento nominal gerado pelos Investimentos.
• Isso deixou um legado perigoso
• Mono Produto: Temos uma concentração em CDI. E uma confusão em pulverização e diversificação. Pulverização é diferentes produtos, diversificação é diferentes fatores de risco.
• Foco no Curto Prazo: Imediatistas. Porque vou pensar em longo prazo, se eu tenho um produto de alta liquidez e alto retorno.
• Visão Simplista na Relação de Risco. Já temos um alto retorno e baixo risco (assimetria).

4-) CONVIÇÃO DE QUEDA DA TAXA DE JUROS

• Porque estamos batendo tanto na tecla de queda da taxa de juros
• As projeções do nosso Departamento de Pesquisas Econômicas do Bradesco apontam para taxa de juro de um dígito em 2017.
• As projeções do mercado, observadas no Relatório Focus do Banco Central, também apontam para taxa de juro de um dígito em 2017.
• As taxas de juros observadas mundo afora estão muito próximas de zero e/ou muito inferiores à taxa de juro brasileira.

5-) PROJEÇÕES MACRO ECONOMICAS

• Olha o câmbio fortalecido, inflação controlada abaixo da meta, dados crescimento. Isso é embasamento para a queda na taxa de juros.
• 2018 taxa de juros baixa também.
• Estamos vivendo na mais longa crise econômica. Podemos dizer em depressão econômica.
• Somos um país de consumo. A inflação está controlada. Não só pela alta taxa de juros, mas porque estamos com 14 milhões de desempregados. As pessoas não têm dinheiros para consumir. População endividada.
• Precisamos de uma taxa de juros baixa para poder voltar a crescer. Os empresários a investir.

6-) RELATÓRIO FOCUS DO BANCO CENTRAL

• Confirmar as projeções do Banco, que não está descolado do mercado. Nossas projeções estão coerentes.

7-) TAXAS DE JUROS MUNDO AFORA

• As taxas de juros mundo afora são muito baixas. Próximas de zero. EUA(1,25%). México (mais próximo do Brasil) elevou recentemente a taxa devido à eleição do Trump (6,75% para 7%)
• Brasil vai convergir com taxas de juros mais baixa.
• A tendência de queda na taxa de juros. No Brasil temos um problema de falta de Infra estrutura. Em 2001 tivemos a crise de energia. Em 2014 tivemos a crise híbrida.  Mas até 2019 acreditamos em taxa Selic a 8%.

8-) RETORNO REAL NO BRASIL

• Preocupação retorno real do Brasil

9-) RETORNO REAL DO BRASIL

• Plano Real – gráfico do CDI descontado a inflação. Igual ao retorno real

10-) RETORNO REAL DO BRASIL

• Continha de juros real.
• A ilusão das taxas de juros nominal. Do risco invisível da inflação. Podemos ver que a inflação é inimiga.
• Temos que diversificar nossos investimentos. O velho jargão de não colocar todos os ovos na mesma cesta.

11-) TEMPO E DINHEIRO

• Continha de matemática financeira no impacto das finanças
• Quanto menos taxa de juros, mais tempo você vai precisar
• Quanto menos taxa de juros, mais dinheiro você vai precisar
• Lidar com mais tempo ou com mais dinheiro
• Dessa maneira podemos aceitar mais risco, diversificar investimentos, para alcançar melhores retornos

12-) GESTÃO DE PATRIMÔNONIO

• “O Planejamento de longo prazo não lida com decisões futuras, mas com o futuro das decisões presentes.” Peter Drucker
• Crise gera oportunidades.

13-) DECISÕES DE INVESTIMENTOS

14-) INVESTIMENTOS

• “O preço de um ativo contém toda a informação”
• “Não existe investimento bom ou ruim, tudo depende do preço, do prazo para investimentos e da tolerância ao risco do investidor”

15-) CRISES PODEM GERAR BOAS OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTO – “TABELA PERIÓDICA”

• Tabela Ranking ano a ano, dos melhores índices
• 2008 uma das piores crises mundiais, saímos do Ibovespa a 38.000 e fechamos 2009 com 70.000 pontos. Ativos brasileiros ficou caro para o Investidor.
• Governo Lula (2003-2011), surfou no boom das comodities. Não teve seca no nordeste. Em 2010 a crise começou a se deteriorar.
• Hoje Ibovespa 64.684
• Comprar barato e vender caro, melhores analistas acertam apenas 65% das vezes.
• Crise gera oportunidades. Diversificar. Falar Ibovespa, RF, IMA.
• Bolsa e dólar correlação negativa.

16-) ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS POR CLASSE DE ATIVO

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