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Risco e Retorno

Por:   •  19/11/2015  •  Trabalho acadêmico  •  628 Palavras (3 Páginas)  •  312 Visualizações

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Exercício RESOLVIDO sobre Risco e Retorno: Individual e em Carteira

Descrevem-se a seguir as cotações das ações de duas empresas em determinado período:

Dia

AMBV3

Δ%1

BRKM3

Δ%1

01

R$ 15,00

R$ 13,20

02

R$ 14,80

-1,33%

R$ 14,09

6,74%

03

R$ 15,12

2,16%

R$ 13,89

-1,42%

04

R$ 15,05

-0,46%

R$ 14,05

1,15%

05

R$ 14,99

-0,40%

R$ 13,77

-1,99%

06

R$ 15,52

3,54%

R$ 14,15

2,76%

Δ%1: Variação percentual diária. Calcule as variações percentuais (Δ%) e inclua os resultados nas células da tabela acima, destacadas em cinza claro (utilize duas casas decimais após a vírgula).

  1. Calcule o retorno esperado (médio) de cada uma das ações (AMBV3 e BRKM3) no período informado.

1º PASSO: Calcular as variações percentuais diárias (Δ%):

AMBV3

Δ% de 01 – 02: [ (14,8 / 15 ) – 1] x 100 = -1,33%

Δ% de 02 – 03: [ (15,12 / 14,80 ) – 1] x 100 = 2,16%

Δ% de 03 – 04: [ (15,05 / 15,12 ) – 1] x 100 = -0,46%

Δ% de 04 – 05: [ (14,99 / 15,05 ) – 1] x 100 = -0,40%

Δ% de 05 – 06: [ (15,52 / 14,99 ) – 1] x 100 = 3,54%

2º PASSO: Somam-se as variações percentuais diárias e divide pelo número de variações para apurar retorno esperado médio da ação.

[pic 1]

[pic 2]

%[pic 3]

Arredondando...

[pic 4]

1º PASSO: Calcular as variações percentuais diárias (Δ%):

BRKM3

Δ% de 01 – 02: [ (14,09 / 13,20 ) – 1] x 100 = 6,74%

Δ% de 02 – 03: [ (13,89 / 14,09 ) – 1] x 100 = -1,42%

Δ% de 03 – 04: [ (14,05 / 13,89 ) – 1] x 100 = 1,15%

Δ% de 04 – 05: [ (13,77 / 14,05 ) – 1] x 100 = -1,99%

Δ% de 05 – 06: [ (14,15 / 13,77 ) – 1] x 100 = 2,76%

2º PASSO: Somam-se as variações percentuais diárias e divide pelo número de variações para apurar retorno esperado médio da ação.

[pic 5]

[pic 6]

[pic 7]

Arredondando...

[pic 8]

Retorno esperado (médio) de cada uma das ações:

AMBV3 = 0,70%

BRKM3 = 1,45%

  1. Calcule o risco (desvio padrão) de cada uma das ações (AMBV3 e BRKM3) no período informado.

[pic 9]

A fórmula para cálculo do risco (desvio padrão) prevê várias operações que são melhor visualizadas se desenvolvidas em um quadro (4 colunas).

1º PASSO: Criação o quadro, realizando as operações nas colunas 3 e 4, IGNORANDO QUE TRATAM-SE DE PORCENTAGENS.

1

2

3

4

[pic 10]

[pic 11]

[pic 12]

[pic 13]

-1,33

0,70

-2,03

4,1209

2,16

0,70

1,46

2,1316

-0,46

0,70

-1,16

1,3456

-0,40

0,70

-1,10

1,2100

3,54

0,70

2,84

8,0656

2º PASSO: Somar os valores da coluna 4.

>> 4,1209 + 2,1316 + 1,3456 + 1,2100 + 8,0656 = 16,8737

3º PASSO: Dividir o resultado do somatório do passo anterior pelo número de dias, subtraindo de 1.

16,8737 ÷ ( 5 – 1 )

16,8737 ÷ 4 = 4,2184

4º PASSO: Extrair a raiz quadrada do resultado do passo anterior.

RAIZ DE 4,2184 = 2,05% << RISCO DE AMBEV (recoloque o sinal de porcentagem)

OUTRO MÉTODO:

Algumas pessoas preferem jogar tudo na fórmula, ficando a montagem da seguinte forma:

[pic 14]

[pic 15]

[pic 16]

[pic 17]

[pic 18]

[pic 19]

  1. Considerando uma carteira de ativos composta pelas ações AMBV3 e BRKM3 tendo a seguinte composição: AMBV3 (60%) e BRKM3 (40%), calcule o retorno esperado (médio) da carteira.

[pic 20]

Onde:

P = Peso do ativo na composição da carteira.

...

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