A Matematica Financeira

MATFIN – Prova/Trabalho Individual. Boa sorte!

1) Você é o(a) diretor(a) financeiro(a). Hoje a tarde você terá uma reunião com a presidência da empresa para indicar suas recomendações de investimentos da ordem de $4.000,00. Você mapeou 4 alternativas; a, b, c & d. Utilizando o critério do VPL determinar quais são viáveis? Qual é a melhor?

• Alternativa A) Investir $4.000 em um único projeto A para receber $2.000 anuais, durante os próximos 3 anos. A taxa do custo de capital é 24% ao ano.

• Alternativa B) Investir em uma serie de projetos B, que custam $1.000 cada um, para receber $240 (em t=1), $820 (em t=2) e $410 (em t=3). A taxa do custo de capital é 19% ao ano.

• Alternativa C) Investir no Projeto C $4.000 para receber $1.800 durante os próximos 6 anos. A taxa do custo de capital é 14% ao ano.

• Alternativa D) Investir $4.000,00 em um projeto que vai pagar R$1.000,00 anuais a cada fim de ano durante os próximos 7 anos. A taxa do custo do capital deste projeto é 12% ao ano.

2) Suponha que o projeto XAVANTE custe $2.500 para ser implementado. Este projeto tem uma vida útil de apenas 2 anos. Os resultados projetados são obter um FC de $2.200,00 ao final do primeiro ano e outro FC de $2.420,00 ao final do segundo ano. Calcule o VPL do projeto XAVANTE assumindo que a taxa apropriada para desconto dos fluxos de caixa seja de 10% ao ano.

3) Determine a TIR do projeto SANTIAGO. Para ser implantando, em t=0, o projeto Santiago demanda $1.000.000,00. O projeto Santiago promete pagar aos seus investidores o seguinte fluxo de pagamentos ao longo dos próximos 5 anos; $200.000,00 em t=1, $200.000,00 em t=2, $200.000,00 em t=3, $400.000,00 em t=4, $500.000,00 em t=5. A taxa do custo do capital que financia este projeto é 8% a.a.

4) Você precisa pegar $45.000,00 emprestado. A taxa de juros de mercado é de 12% a.a..O prazo é de 8 meses e com parcelas mensais. No entanto, você quer pagar o mínimo de juros possível e você tem que escolher entre os sistemas de amortização SAC, PRICE, SAA (carência principal) e SAA (carência juros & principal).

a) Qual o valor de cada prestação nos sistemas acima?

b) Quanto de juros estará pagando no total em cada sistema acima? b) Qual o sistema que você paga menos juros?

Nota: Monte a tabela completa para cada um dos sistemas mostrando o somatório dos juros.

5) Hoje 01.01.2020 você decide comprar um Tesouro IPCA, investindo R$1.000.000,00. Neste caso, a rentabilidade deste título é IPCA+2,68% a.a. e com vencimento em 01.01.2025. Supondo que as inflações dos anos seguintes sejam:

01.01.2020 até 31.12.2020 – 4,5% a.a.

01.01.2021 até 31.12.2021 – 5,5% a.a

01.01.2022 até 31.12.2022 – 6,2% a.a.

01.01.2023 até 31.12.2023 – 7% a.a.

01.01.2024 até 31.12.2024 – 9% a.a.

Qual o valor estimado/esperado do resgate?

Nota: Não precisa considerar IR ou outras taxas

6) O governo brasileiro está pensando em investir na construção de uma geradora de energia termoelétrica. O investimento necessário é de R$ 250.000 (mil) à vista, se pudesse tudo de uma vez ser realizado hoje (*). A construção desta usina vai tomar dois anos. A partir da inauguração e, então, pelos próximos três anos, o governo poderá ter um resultado líquido (lucros) de R$ 60.000 (mil) ao final do primeiro ano, R$ 80.000 (mil) ao final do segundo ano e, enfim, R$120.000 (mil) ao final do terceiro ano. Ao final do terceiro ano de operações, o governo pretende privatizar tal empresa em um leilão público e obter R$ 300.000 (mil). Considere que a taxa do custo do capital adequada para seus cálculos seja de 12% ao ano. Qual deve ser o VPL e TIR deste projeto? Vale a pena o Governo Brasileiro