Fundamentos De Finanças

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UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA

 

 

 

 

Logística EAD

 

 

 

 

 

 

Disciplina: FUNDAMENTOS DE FINANÇAS

DURVAL CORREA MEIRELLES 

 

 

 

 

 

 

 

Aluno: Wilian Coutinho Torres 

 

 

 

 

 

 

RIO DE JANEIRO 31/08/2023

 

PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS

REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL 

 SITUAÇÃO PROBLEMA 

José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. Para este fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 250.000,00. Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas de juros. Deve-se destacar que após essa operação financeira, a Empresa sofrerá alterações em sua estrutura de capital.

Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações:

 SIMULAÇÕES 

 SIMULAÇÃO 1 

 A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:

J= C*I*T M= C + J  

J= 250.000*0,018*24 M= 250.000 + 108.000  

J= 108.000 M= 358.000  

Ao final deste período o valor montante a ser pago será de R$ 358.000,00 e o valor de juros é de R$ 108.000,00

 SIMULAÇÃO 2  

A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto.

Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:

M= C*(1 + I) t J= M - C  

M= 250.000*(1 + I) ^24 J= 332.868,20 -250.000  

M= 250.000*(1 + 0,012) ^24 J= 82.868,20  

M= 250.000*(1,012) ^24  

M= 250.000*1,3314728037174717  

M= 332.868,20  

Ao final deste período o valor montante a ser pago será de R$ 332.868,20 e o valor de juros é R$ 82.868,20

 SIMULAÇÃO 3   

A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e composto.

Capital pego em Alfa = X

Capital pego em Beta = Y

Capital Total = C = X + Y

Montante pago a Alfa = 350.000 x 0,3855 = R$ 134.925

Montante pago a Beta = 350.000 x (1 \u2013 0,3855) =  

350.000 x 0,6145 = R$ 215.075

Pelo regime de Juros Simples:

Montante pago a Alfa = X x (1 + 0,08 x6)

134.925 = X x 1,48

1. = 134.925 / 1,48 = R$ 91.165,54

Montante pago a Beta = Y x (1 + 0,06 x6)

215.075 = 1,36 x Y

1. = 215.075 / 1,36 = 158.143,38

Pelo regime de Juros compostos:

Montante pago a Alfa = X x (1,08)^6

134.925 = X x 1,58687432294

X = 134.925 / 1,58687432294

1. = R$ 85.025,64

Montante pago a Beta = Y x (1,06) ^6

215.075 = Y x 1,41851911226

1. = 215.075 / 1,41851911226

Y = R$ 151.619,39

 SIMULAÇÃO 4 

Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente: