Gestão Financeira Conceito

GESTÃO FINANCEIRA

Professor Doutor José Almaça

Drª Clotilde Saraiva

Drª Isabel Vieira

ÍNDICE

1. A Realidade Financeira da Empresa ____________________________ 3

2. O Equilíbrio Financeiro ______________________________________ 6

2.1. Registos e Documentos Contabilísticos de Base _________________ 7

2.2. Equilíbrios e Limitações dos Documentos de Contabilidade ________ 16

2.3. Uma Pequena Aplicação para Melhor Compreensão dos Conceitos__ 18

3. A perspectiva financeira. Da Contabilidade à Análise e Gestão Financeira _________________________________________________ 19

3.1. O Balanço Patrimonial _____________________________________ 19

3.2. O Balanço Funcional ______________________________________ 20

3.3. Do Balanço Contabilístico ao Funcional ________________________ 23

3.4. A Demonstração dos Resultados numa perspectiva financeira e funcional ________________________________________________ 26

4. Indicadores de apoio à análise e à gestão ou rácios______________ 28

5. O Risco e as Decisões_______________________________________ 32

5.1. A utilização de medidas estatísticas __________________________ 33

5.2. A análise de risco com base em indicadores extraídos dos documentos contabilísticos ____________________________________________ 35

5.3. Outras técnicas de análise de risco ___________________________ 38

6. Rendibilidade e Crescimento. O Investimento e a Estrutura

Financeira ________________________________________________ 38

7. Os Fluxos Monetários ______________________________________ 41

7.1. O Mapa de Origens e Aplicações de Fundos ___________________ 42

7.2. O Mapa de Fluxos ________________________________________ 44

8. A Empresa e o Valor ________________________________________ 50

9. O Controlo Financeiro de Gestão _____________________________ 52

9.1. A abordagem previsional _____________________________________ 52

9.2. O papel da Contabilidade Analítica _____________________________ 53

OBJECTIVOS A ATINGIR:

Pretende-se que o leitor perceba a integração e o alcance global da gestão financeira.

Não se prossegue com uma abordagem tradicional, de descrição pormenorizada de conceitos, apostando-se antes em fornecer uma perspectiva de análise, num ambiente em que a função contabilística e de aconselhamento financeiro e fiscal é frequentemente feita por elementos externos à empresa (outsourcing), deixando ao empresário pouca capacidade de intervenção crítica. É o reforço desta capacidade que se defende.

Trabalhou-se, assim, numa óptica dinâmica em que interessa conhecer os verdadeiros fluxos da empresa, o risco e valor da mesma, em cada momento da sua vida.

Como tal, os objectivos que se pretende atingir são:

1. Facultar uma ordenação de conceitos e regras de base necessárias ao exercício quotidiano da gestão e da análise financeira de micro, pequenas e médias empresas.

2. Clarificar noções e revelar técnicas simples.

3. Dar a perceber a importância de uma descodificação dos tradicionais elementos contabilísticos e fiscais, pondo em destaque a análise de fluxos.

4. Reforçar a importância da informação atempada e fiável e da prática de uma gestão previsional e de um controlo regular de desempenhos.

5. Introduzir a noção de risco como variável de gestão.

A abordagem na empresa deve incidir sobre a aplicação dos conceitos, realizando-se uma análise da situação actual e a projecção para os próximos três anos.

1. A REALIDADE FINANCEIRA DA EMPRESA

Em termos financeiros, todas as actividades levadas a cabo numa organização originam fluxos de entradas e saídas de fundos, que é necessário manter em permanente equilíbrio.

A empresa é, deste modo, vista como uma contínua corrente de fluxos monetários, que importa garantir.

Numa fórmula simples, a preocupação é que em qualquer momento,

Saldo inicial + entradas previstas  saídas previstas + saldo final desejado

Esta pequena regra de equilíbrio conduz a outra fundamental, que se prende com a rendibilidade e que determina que, no médio prazo, as entradas acumuladas excedam as saídas acumuladas

Entradas previstas  saídas previstas

Para tal, levam-se a cabo um conjunto de tarefas, históricas e previsionais, num todo coeso e inserido nos objectivos e estratégia definidos.

Mas, nem sempre foi assim.

Numa primeira fase, a função financeira identificava-se com a tesouraria, ou seja, receber e pagar. As preocupações situavam-se ao nível da manutenção de um saldo de disponibilidades que permitisse assegurar o normal funcionamento da empresa, cobrando com rapidez e escalonando os