Administração Financeira de curto prazo

Administração Financeira de curto prazo

Gestão do ativo circulante e do passivo circlante, p/ atingir um equilíbrio entre rentabilidade e risco que contribua positivamente p/ o valor da empresa.

1. Capital de Giro: é representado no ativo circulante, evidenciando a porção do investimento que circula de uma forma para outra, no curso normal das atividades da empresa.
2. Capital de Giro Líquido: o Ativo Circulante representa a porção do investimento que circula, de uma forma para outra, na condução de negócios.

O passivo circulante representa o financiamento de curto prazo de uma empresa, uma vez que inclui todas as dividas vencidas em um ano ou mais.

O CGL é normalmente definido como a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante de uma empresa, quando o AC>PC, a empresa tem capital de giro liquido positivo.         Quando o AC 

Ciclo de Conversão de Caixa

É o período durante o qual os recursos da empresa ficam aplicados.

Serve para medir o quão rapidamente a empresa pode converter caixa em mais caixa.

Esse ciclo se inicia com o caixa propriamente dito, que se converte em estoques e contas a pagar, depois em vendas e contas a receber, e volta novamente do caixa.

Fórmula CCC: CCC=IME+PMR-PMP

CCC: Ciclo de Conversão de Caixa

IME: Idade Média dos Estoques

PMR: Prazo Médio de Recebimento

PMP: Prazo Médio de Pagamento

CO: Ciclo Operacional / CO= IME+PMR

A duração do CCC corresponde ao período pelo qual os recursos ficam comprometidos com as operações rotineiras da empresa.

EXEMPLO

1. A empresa alfa esta preocupada com a gestão eficiente de seu caixa. Em media os estoques tem 90 dias de idade e as contas a receber realizam-se em 60 dias. As contas a pagar a fornecedores são quitadas aproximadamente em 30 dias. A empresa tem vendas, a mais de cerca de R$30.000. Suponha ano de 365 dias.

IME=90d/PMR=60d/PMP=30d/Vendas=30.000

a)Calcule o Ciclo Operacional;

CO=IME+PMR=90+60=150d

b)Calcule o Ciclo de Conversão de Caixa da empresa;

CCC=CO-PMP=150-30=120d

c)Calcule o valor dos recursos necessários para sustentar o ciclo de conversão de caixa;

(+)ESTOQUES=VENDASxIME/365=30.000x90/365=7397,26

(+)Contas a receber=VENDxPMR/365=30.000x60/365=4931,51

(-)Contas a pagar=VENDxPMP/365=30.000x30/365=(2465,75)

                                           RECURSOS APLICADOS=9863,02

2) A beta quita suas contas a pagar a fornecedores no décimo dia após a compra. Seu prazo médio de recebimento é de 30 dias e a idade média dos estoques é de 40 dias. Suas vendas a mais totalizam, atualmente cerca de 18 milhões. A empresa está avançando um plano que alongaria seu prazo de conta a pagar fornecedores em 20 dias. Se a Beta pagar 12% ao ano por seu investimento de recursos, que economia anual poderia realizar com esse plano¿ Suponha ano de 365 dias.

Vendas=18 milhões

ATUAL                 PROJEÇÃO

PMP=10d               PMP=30d  

PMR=30d                 PMR=30d

IME=40d                IME= 40d

  CCC=            60d                          40d

  REDUÇÃO DE CCC=20 DIAS

  REDUÇÃO(Economia)=18.000.000x20/365=986.301,02

  LUCRO=986.301,37x12%=118.356,16

Necessidades de financiamento resultante do CCC

a)Necessidade de financiamento permanente: tem um investimento constante em ativos operacionais, resultante de vendas constantes.

b)Necessidades de financiamento sazonal: investimento em ativos operacionais que varia no tempo em razão do comportamento cíclico das vendas.

c)Estratégia de financiamento agressiva: é uma das estratégias de financiamento segundo a qual a empresa cobre umas necessidades sazonais, com dividas de curto prazo e suas necessidades permanentes com dívida de longo prazo.

d)Estratégia de financiamento conservadora: é uma das estratégias de financiamento segundo a qual a empresa financia suas necessidades sazonais e permanentes com dívidas de longo prazo.

Estratégia de Gestão de CCC

Para minimizar a dependência de passivos negociados, o adm. Financeiro deve procurar:

1. Girar o estoque mais rapidamente possível;
2. Cobrar as contas a receber o mais rapidamente possível;
3. Girar os prazos de postagens, processamento e compensação para reduzi-las ao cobrar clientes e prolongá-los ao pagar fornecedores;
4. Quitas as contas a pagar a fornecedores o mais lentamente possível, sem prejudicar.

Administração de Estoques

Os pontos de vistas de adm. De Marketing, produção e compra quanto aos níveis apropriado de estoques tendem a gerar estoques mais elevados do que o administrador financeiro considera. Existem quatro técnicas de gestão eficaz de gestão de estoques frequentemente usadas para manter baixo o seu nível.

Técnicas Comuns de Adm. De Estoques

1. Sistema ABC: técnica de gestão de estoques que classifica os bem em três grupos A,B e C, em ordem decrescente de importância e nível de monitoramento, com base no valor monetário do investimento em cada grupo.

2.Modelo de Lote Econômico (EOQ): Tecnica de Adm de estoques que visa determinar o tamanho ótimo de um pedido de um bem, minimizando as soma dos custos de pedido com os custos de carregamento.

        O  EOQ supõe que os custos relevantes de estoques podem ser divididos em:

a)Custos de pedido: são os custos administrativos fixos e de emissão e recebimento de um pedido para estoque.

b)Custo de carregamento: são os custos variáveis por unidade ao se manter um item em estoque por um determinado período. São os custos com armazenagem, seguro, deterioração e solvência.