A Gestão Financeira de Curto Prazo

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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul

Campus Virtual

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Avaliação a Distância

Unidade de Aprendizagem: Gestão Financeira de Curto Prazo

Curso: Gestão Financeira

Professor: Fabiana Witt

Nome do estudante: Mara da Silva Quintana

Data: 25/04/2020

Orientações:

• Procure o professor sempre que tiver dúvidas.
• Entregue a atividade no prazo estipulado.
• Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.
• Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).

Questão 1 (2,5 pontos) 

Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, exemplificando.

Decisões de investimento: As decisões de investimentos referem-se tanto a administração da estrutura do ativo quanto a implementação de novos projetos. Nenhuma empresa pode sentir-se segura em boa posição conquistada, pois a qualquer momento algum concorrente poderá surgir com um produto melhor e mais em conta. Assim, as empresas são obrigadas a desenvolver continuamente novos projetos e a tomar decisões sobre a sua implantação. Normalmente, isso significa a necessidade de recursos adicionais e elevação no risco do empreendimento.

Após a escolha de qual será o investimento, é necessário realizar um projeto de viabilidade do mesmo, para avaliar as alternativas mais favoráveis para implantação e para assim, ter como base fontes concretas para tomada de decisão mais assertiva para a organização.

Exemplos de alguns tipos de investimentos:

• Aplicações financeiras de prazo médio e longo
• Empréstimos concedidos
• Participações em outras empresas
• Terrenos
• Máquinas e equipamentos

Decisões de Financiamento: As decisões de financiamento visam montar a estrutura financeira adequada às operações normais aos novos projetos a serem implantados na empresa, enquanto as decisões de investimentos envolvem importantes de natureza não financeiras. As questões envolvidas nas decisões de financiamento referem-se à composição das fontes de recursos, que exigem análise profunda das alternativas existentes e de suas implicações futuras.

O financiamento das atividades empresariais é realizado mediante o emprego de diferentes tipos de fundos obtidos externamente ou gerados através das operações da empresa. Os fundos são classificados em duas categorias: capital próprio representado pelas contas que compõem o Patrimônio Líquido e a capital de terceiros que corresponde aos saldos das contas do Passivo Circulante de Longo Prazo.

Questão 2 (2,5 pontos) 

Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. e responda às questões:

- Prazo médio de estocagem: 62 dias

- Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias

- Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias

- Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.

- Suponha um ano de 360 dias.

a) Calcule o ciclo operacional da empresa.

CO = PMRE + PMRV

CO = 62+30 = 92 dias

CO = 92 dias

b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.

CCC = PMRE + PMRV – PMPF

CCC = 62 + 30 – 32 = 60 dias

CCC = 60 dias

c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.

S.M = 360/60 = 6

S.M = 6.000.000/6

S.M = R$ 1.000.000

d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa.

O ciclo de conversão de caixa pode ser reduzido através da administração do prazo recebido das vendas (PMRV) e prazo médio de estocagem (PMRE), ou do aumento do Prazo médio de pagamento dos fornecedores.

Questão 3 (2,5 pontos) 

Determinada empresa está avaliando uma decisão de compra de mercadorias, devendo optar entre adquiri-las à vista ou a prazo. O preço de compra da mercadoria à vista é de $ 12.000 por unidade, sendo que a prazo passa para $ 12.350, com pagamento em 45 dias. O prazo de estocagem da mercadoria é estimado em 30 dias. O prazo de recebimento das vendas normalmente praticado pela empresa é de 60 dias, sendo o preço de venda de $16.000. Admitindo-se um custo de captação de 2,3% a.m., calcule qual a melhor opção de compra da mercadoria para a empresa. Demonstre seus cálculos.